- 仮想通貨市場ではヘッジファンドの戦略に大きな変化が見られ、ビットコインのエクスポージャーは2020年10月以来の低水準に達しています。
- 特に、ETCグループの最新の研究は、これらのファンドがビットコイン保有を大幅に減少させていることを強調しており、仮想通貨市場に広範な影響を及ぼす可能性がある戦略的な転換を示しています。
- Dragosch氏は、ヘッジファンドが通常、市場のトレンドに従って投資するプロサイクル的な行動を示すことを指摘しており、市場が回復すればビットコインへの再投資がゆっくりと進む可能性があると述べています。
混乱した市場環境の中で、ヘッジファンドがビットコインのエクスポージャーを2020年10月以来の最低水準にまで減らすことの意味を理解する。
ビットコインへの見切り
ETCグループのリサーチ責任者であるAndré Dragosch氏は、暗号ヘッジファンドがビットコインのエクスポージャーを劇的に削減していることを指摘しています。過去20営業日の間にエクスポージャーはわずか0.37にまで低下しており、これは2020年10月以来の最低値です。
この削減は、ビットコインに対する慎重または弱気なセンチメントを反映しており、現在の市場環境の中で資産が回復を苦闘していることを示しています。この慎重なアプローチは、暗号トレード製品からの資金流出が続いていることと一致しており、機関投資家の信頼感が低下しているという広範なトレンドを示唆しています。
プロサイクル的行動と市場トレンド
プロサイクル的な行動を示すヘッジファンドは、通常、市場のトレンドに従って投資を行います。したがって、市場が大幅に回復すれば、ビットコインへの再投資がゆっくりと進む可能性があります。この行動は、機関投資戦略における市場センチメントの重要性を強調しています。
逆風の中でのビットコインの強靭性
一方で、ビットコインは強靭性の兆しを見せており、この記事を書いている時点で$66Kに迫りつつも$65,142にやや後退しました。それでも、日次で0.4%のわずかな増加を維持しています。
市場圧力と強靭性の要因
この活動の背景には、広範な市場の低迷やいくつかの主要な要因が影響しています。アナリストは、マイナーの投げ売り、新規ステーブルコイン発行の減少、ETFからの資金流出などが最近の市場の下落の主な要因であると指摘しています。特に、マイナーの収益減少は、運営コストを賄うためのBTC売却を増加させ、価格への下押し圧力を強めています。
同時に、USDTやUSDCなどの主要ステーブルコインの発行の減速は、市場に新規資金の流入を減少させ、流動性に影響を及ぼし、ボラティリティを高めています。これらの動向に加えて、ドイツ政府がBTC保有を売却したとの憶測行動も市場の不安を増しています。
結論
これらの圧力にもかかわらず、CryptoQuantのアナリストは一筋の希望を見出しています。現在の価格水準は、歴史的に強い反発の可能性を提供してきた重要なサポートゾーンに近いです。これは、短期的なセンチメントが弱気である一方で、長期的なサポートレベルは将来の回復の基盤を提供する可能性を示唆しています。
