ビットコイン取引所の準備金が3年ぶりの低水準に：機関投資家の影響と市場動向の洞察

• ビットコインの取引所準備金は2024年6月19日時点で過去3年間で最も低い水準に達しました。
• この大幅な減少は、売却圧力の低下や供給ショックの可能性を示唆しています。
• ビットコインETFの承認や機関投資家の投資がこの傾向を主導する主要な要因です。

最近のビットコイン取引所準備金は3年ぶりの低水準に達し、潜在的な供給ショックと市場の動態に影響を及ぼしています。

減少の原因は？

このダウンターンに影響を与えている主要な要因の一つは、2024年1月に米国で承認されたビットコインETFです。例えば、ブラックロックのiShares Bitcoin Trustは2024年6月6日時点で約27万4千ビットコインを保有しており、これが市場の供給に圧力をかけています。この現象は、ビットコイン取引所準備金を全体的に引き締めました。

2024年5月には暗号資産ファンドへの流入が20億ドルに急増し、主にビットコイン投資によって支えられました。コインシェアーズの6月17日の報告によれば、ビットコイン投資車両は現在、全世界で約730億ドルを管理しています。しかし、6月中旬には6億2,100万ドルという、2024年3月以降で最大の週次流出が見られました。これは連邦準備制度理事会の厳格な金利姿勢によるものでしょう。

機関投資家の対応

ビットコインへの機関投資家の関心は増していますが、一部の専門家は広範な採用はまだこれからだと考えています。フランクリン・テンプルトンのCEO、ジェニー・ジョンソン氏は、現状見られるのは主に初期導入者たちであり、大口機関の参入はもうすぐだろうと述べています。この予測が正しければ、すでに緊張しているビットコインの供給はさらに機関投資家による蓄積で圧迫される可能性があります。

投資家にとっての重要ポイント

投資家は以下の重要な点に注意を払うべきです：

• 継続する機関投資家の買いは、利用可能なビットコイン供給を制限し続けています。
• ビットコインETFの承認により、市場のダイナミクスが大きく変わりました。
• ビットコイン投資車両からの最近の流出は、市場のボラティリティの増加を示しています。
• 2024年4月のビットコイン半減イベントは、供給をさらに制約しました。

半減イベントにより、ブロック報酬は6.25ビットコインから3.125ビットコインに減少し、市場に新たな希少性の層が追加されました。新しく採掘されたビットコインの減少は供給制約に寄与し、将来の市場シナリオに影響を与える可能性があります。

結論

要約すると、機関投資家の蓄積と低い取引所準備金および最近の半減による供給削減という二重の要因が、潜在的にボラティリティの高い市場環境を予兆しています。投資家はこれらのダイナミクスを考慮に入れ、投資判断を行う際には慎重であるべきです。