ビットコインの大口投資家がデリバティブリスクを軽減、市場センチメントは弱気に転じる

• 最近のオンチェーンデータは、暗号通貨市場の低迷の中で、デリバティブ取引所におけるビットコイン・クジラの活動が大幅に減少していることを示しています。
• 指標によると、ビットコイン・クジラはデリバティブプラットフォームでリスクポジションを縮小しています。
• CryptoQuantのCEOであるKi Young Ju氏は、ビットコインのインターエクスチェンジフローパルスの懸念すべき変化を指摘しています。

ビットコイン・クジラはデリバティブ取引所でのリスクエクスポージャーを再評価しており、弱気の兆候を示す可能性があります。最新の市場動向に注目しましょう。

ビットコインのインターエクスチェンジフローパルスが赤信号に

CryptoQuantのCEOであるKi Young Ju氏は最近X（旧Twitter）に投稿し、ビットコインのインターエクスチェンジフローパルス（IFP）が赤信号になったことをコミュニティに警告しました。IFPは、スポット取引所とデリバティブ取引所の間のBTC移動を測定し、市場のセンチメントやクジラの活動を洞察する手段です。

この指標が上昇すると、スポット取引所からデリバティブ取引所への移動が増加し、クジラのような大規模な市場参加者が新しいポジションを取ろうとしていることを示します。逆に、減少はこれらの投資家がリスク回避的になり、デリバティブプラットフォームへのコインの移動が減っていることを示唆します。

歴史的に、IFPが90日単純移動平均（SMA）を下回ると、市場センチメントの大きな変化を示します。最近の動向は、この指標が下降傾向にあり、現在90日SMAを下回っていることを示しており、弱気のモメンタムの可能性を示唆しています。

歴史的コンテキストと現在のシグナル

過去のデータを振り返ると、同様のIFPパターンはしばしば主要な市場の動きを先行していました。特に、2018年と2022年の弱気市場の底でIFPが90日SMAを越え、クジラの投資家が慎重な姿勢を示していました。このような動向は、現在の状況が一時的な弱気のモメンタムにつながる可能性を示していますが、これらのフェーズが長期的に続かないことも示しています。

例えば、1月のクロスオーバーはスポットETF承認後の低迷と一致しましたが、その後新しい史上最高値に達する強気の復活が見られました。同様の一時的な効果は、2016年にも観察され、その後ビットコインは2017年の強気相場に突入しました。

結論

最近、ビットコインのインターエクスチェンジフローパルスが90日SMAを下回る動きは、主要な市場参加者がリスク回避的な態度を示していることを示しています。この変化は弱気のセンチメントを引き起こす可能性がある一方で、過去の事例は、一時的な下落の後に再び上向きのトレンドに戻る可能性も示唆しています。投資家は、変動の激しい暗号通貨市場を効果的にナビゲートするために、これらの変化を慎重に監視する必要があります。