- 急成長中の分散型金融（DeFi）分野は、高い利回りを求める投資家の関心を引き続き集めています。
- しかし、明確な戦略がないと、この複雑な領域をナビゲートするのは困難です。
- IntoTheBlockの最新報告書は、DeFiで利回りを得るための最も効果的なリスク調整戦略に関する有益な洞察を提供しています。
DeFiリターンを最大化し、分散型金融の複雑さを自信を持って乗り越えるための賢明な戦略を発見してください。
DeFiでの利回りを得るための最適な戦略
IntoTheBlockの報告書は、最も効果的な方法として自動マーケットメーカー（AMM）流動性提供を強調しています。資産をAMMプールに寄付することで、参加者は取引ペアの流動性を供給し、プール内で資産交換が行われるたびに取引手数料の一部を稼ぐことができます。
高い利回りを得るための鍵は、価格相関が少ない取引ペアを選ぶことにあります。しかし、これはプール内の資産の価値が大きく変動する一時的損失のリスクを伴います。
さらに、プール内に流入する資本が増えると、予想される年間利回り（APY）は低下する傾向があります。したがって、リターンを最大化するためには、初期プールサイズと投入される資本量を考慮することが重要です。
AMM流動性を超えて：再帰的貸付の探求
別の主要な戦略は、ユーザーが同じ資産を預け入れたり借りたりできる再帰的貸付を含みます。この方法は、借入費用とプロトコルインセンティブの違いを利用します。それでも、AMMプールと同様に、資本が戦略にコミットされるほど利回りは低下します。通常、300万ドル以上の大口預金に対して、IntoTheBlockは潜在的なリスクを軽減するために低レバレッジを推奨しています。
DeFiにおけるリスク管理：技術の組み合わせ
より複雑な戦略は、AMMプールと再帰的貸付の両面を組み合わせた「監督付き貸付」と呼ばれるものです。これは、ビットコイン（BTC）などの非生産的な資産を担保として使用し、借り入れを行ってから、より生産的な利回りを生む資産に投資することを含みます。この戦略は多様なリターンを提供する可能性がありますが、借入金利がプロトコルインセンティブを上回ることが多く、清算リスクや減損損失も伴います。
レバレッジドステーキングの理解
レバレッジドステーキングは、特にイーサリアム（ETH）やソラナ（SOL）などの資産に対する戦略として登場しています。これらの資産は、対応するブロックチェーンをネイティブにステーキングし、単独では通常控えめな利回りを稼ぎます。しかし、レバレッジを使用することで、借入コストがステーキング報酬を下回っている限り、これらのリターンを大幅に増やすことができます。時にはAPYが10％を超えることもあります。
結論
これらの多様な戦略の融合は、特にDeFiにおいてバランスをとり利益を確保する際に、多面的なリスク環境を作り出します。IntoTheBlockの報告書は、これらのリスクを理解し軽減することの重要性を強調し、利回りを最適化するための方法を示しています。DeFiの領域をナビゲートしようとする投資家にとって、これらのリスク調整戦略を守ることが、潜在的なリターンを向上させる道を開く可能性がありますが、伴うリスクをしっかりと理解しておくことが重要です。
