- 世界の準備資産の変化に伴い、中央銀行は米国債への依存を再考しています。
- 地政学的リスクや経済的変化など、多くの要因がこのシフトを引き起こしています。
- ルーク・グロメンなどの専門家は、将来の金融エコシステムにおいて金とビットコインの重要性が高まると指摘しています。
この詳細な分析では、世界の準備資産の変動するダイナミクスと、金とビットコインの新たな役割を探ります。
主要な準備資産としての米国債の衰退
近年、世界の中央銀行による米国債からの離脱が顕著です。この傾向は、強い米ドルに対する機械的な調整や地政学的な考慮によって影響を受けています。例えば、アメリカ政府がロシアの準備資産を差し押さえたことにより、米国債の安全性への信頼が低下し、各国は米国債の保有に慎重になっています。
経済現実の変化と資産価値の安定性
グロメンは、経済の現実もこの転換の要因であると主張しています。各国は、石油や銅などの重要な商品に対して価値を維持または増加できる準備資産を求めるようになりました。歴史的なデータは、その安定性から金の選好を支持しており、世界の中央銀行は金の保有量を大幅に増やしています。
優先準備資産としての金の台頭
2014年以来、中央銀行は米国債を4,000億ドル売却し、6,000億ドルの金を購入しました。これにより戦略的な再調整が明らかになっています。2023年第1四半期だけでも、中央銀行の金需要は記録的な290トンに達しました。専門家は、この傾向が続くと予測し、金がその歴史的な強靭性と安全性のために米国債を上回る主要な準備資産になることを示唆しています。
米ドルへの経済的影響
グロメンは、米ドルが過大評価されており、国内の工業生産の再統合を進めるためには弱いドルが必要であると考えています。彼は、高い実質金利を維持することが逆効果となり、債務スパイラルを引き起こす可能性があると警告しています。そのため、連邦準備制度はドルへの悪影響を緩和するために金利を抑制する必要があるかもしれません。
将来の金価格の予測と市場指標
歴史的な比率を適用することで、グロメンは2030年までに金の価格が劇的に上昇すると予測しています。1980年のドル危機に匹敵するシナリオでは、金の価格は現在の3倍から6倍に達し、1オンスあたり42,000ドルから44,000ドルに達する可能性があります。金・石油比率は、米国債が準備資産としての健康状態を評価する重要な指標です。
ビットコインの変わる金融ランドスケープでの役割
現在の市場規模にもかかわらず、ビットコインはそのエネルギーリンク特性と流動性の利点から、金のデジタル代替手段としての可能性を示しています。グロメンは、ビットコインが個人にとって価値ある準備資産であり、価値が大幅に上昇すると予測しています。2030年までに、ビットコインはそのボラティリティと需要変化への反応性において金を上回る可能性があります。
結論
まとめると、世界の金融システムは大きな変革の瀬戸際にあります。中央銀行が米国債から準備資産を多様化させる中で、金や潜在的にはビットコインが重要性を増してきています。これにより、これらの資産が提供する金融の安全性が、世界の準備経済の風景を再定義する未来が予測されます。
