- 予想外の展開で、生産者物価指数の上昇にもかかわらず、ゴールド市場は冷え込みませんでした。
- 圧力にもかかわらず、ゴールドは2,400ドル以上で第2週を終え、その地位を維持しました。
- アナリストは、ゴールドが新高値を記録する可能性があると見ています。
ハト派の連邦準備制度理事会（Fed）と経済的不確実性の高まりの中で、金価格を動かす要因を探ります。
インフレ圧力にもかかわらず、2,400ドル以上の勢いを維持するゴールド
ゴールド価格は、予想を上回る生産者物価指数（PPI）にもかかわらず、週を2,400ドルの重要な水準で終え、そのレジリエンスを示しました。この貴金属は現在、史上最高値のわずか1％下にあります。一部のアナリストは、統合段階が終わりに近づいている可能性を示唆しており、さらなる上昇の可能性を強調しています。
Fedのハト派姿勢：ゴールドへの追い風
連邦準備制度理事会（Fed）のハト派の見解と予想より弱い消費者インフレが、ゴールド価格に顕著な上昇をもたらしました。変動の大きい食品とエネルギーを除いたコア消費者物価指数（CPI）は、過去1年間で控えめな3.0％の上昇を記録しました。これは2021年4月以来の最も低い年次インフレ率です。一方、連邦準備制度理事会議長のジェローム・パウエルは議会で「高インフレは私たちが直面する唯一のリスクではない」と述べ、経済リスクのバランスについて警告しました。
アナリストのゴールドの見通し
abrdnのETF戦略ディレクター、ロバート・ミンター氏は、Fedのハト派姿勢と脆弱な労働市場状況が金のラリーの舞台を整えていると考えています。ミンター氏は、Fedがさらなる遅れを取らないように行動する必要があることを強調し、9月の利下げの可能性が高いと示唆しています。「消費者債務の高水準を考慮すると、少しの労働市場のストレスでも実際の経済問題を引き起こす可能性があります。景気後退は予見していないが、それはFedの適時の行動次第だ」とミンター氏はコメントしました。
市場予測はゴールドのさらなる成長を示唆
CME FedWatch Toolによると、市場は9月の利下げ確率を90％以上と予測しています。Zaye Capital Marketsの主席投資ストラテジスト、ナイーム・アスラム氏は、9月の利下げがほぼ確実であると主張しています。今後の主要な経済報告を控え、市場アナリストは既存の市場期待に大きな変化はないと予測しており、これが金価格の上昇の勢いを支えることになります。
新高値に向かうゴールド価格
Commerzbankのコモディティアナリスト、カーステン・フリッチ氏は、ゴールドが今後数週間で新たな史上最高値に達する可能性があると予測しています。「9月の利下げはほぼ織り込まれており、年末までにもう一度の利下げの可能性もあります。このシナリオは、ゴールド価格を5月に見られた記録レベルに再び押し上げる可能性があります」とフリッチ氏は述べました。
来週の経済指標に注目
米連邦準備制度理事会（Fed）に主な焦点が当てられる一方で、経済学者は来週、木曜日に金利決定を発表する予定の欧州中央銀行（ECB）にも注目します。6月のECBの引き下げ後に金利に変動がないことが予想されていますが、9月にさらなる引き下げの余地を残すかどうかに対する憶測があります。ECBのハト派の姿勢はユーロを米ドルに対して弱体化させ、ゴールドにとってプラスとなる可能性があります。
アナリストは、世界的な金利低下の広範な傾向が、機会費用の低下によりゴールドにとって強気な要因であることを強調しています。世界ゴールド協会（World Gold Council）もまた、先月ヨーロッパでの投資需要の増加を報告しており、これは金利の引き下げと一致しています。北米では、注目すべきデータは6月の小売売上高の数字です。消費者支出の弱さは、追加の利下げの期待を高める可能性があります。
結論
結論として、ゴールドはインフレ圧力にもかかわらず、ハト派の連邦準備制度理事会（Fed）やその他の経済要因によって支えられています。アナリストは、新たな史上最高値の可能性を予見しており、重要な経済データや中央銀行の決定が市場のセンチメントに大きく影響する可能性があります。投資家はこれらの動向がどのように展開されるかを注視しており、ゴールドの全体的な見通しは明るいと言えます。
