ビットコインの重要な分岐点: BTCは底を打つか、それともさらなる下落か?

• ビットコイン（BTC）は現在、その価格が安定するか、さらなる下落に直面するかを左右する重要な局面にあります。
• 一部の指標はビットコインが底を打ったことを示唆していますが、他の指標は追加の市場混乱の可能性を警告しています。
• 特にテザー（USDT）からのステーブルコイン流動性が、強気の相場に必要とされる成長を示していないという重要な点があります。

ビットコインの現在の市場動向を探り、その価格動向に影響を与える要因を理解しましょう。

重要な局面にあるビットコイン：次に来るものは？

ビットコインの価格は現在、未来の方向性について異なる市場指標が混在するクロスロードにあります。CryptoQuantの最近の分析によれば、重要な要因は特にテザー（USDT）のステーブルコイン流動性の成長が鈍化していることです。歴史的に見ても、USDTの発行増加はビットコイン価格の上昇と相関関係がありますが、現時点では大きな流動性の流入が見られていません。対照的に、USDコイン（USDC）は月間で5.6％の成長を見せていますが、これだけではビットコインを上昇に導くのは不十分です。

指標が示す不確実性

CryptoQuantのアナリストは、利益と損失指数が365日移動平均の周辺を推移していることを明かしています。この閾値を下回ると、大きな市場修正やベアマーケットの開始を示すことが多いです。また、強気・弱気の市場サイクル指標は、ビットコインの価格がさらに下落すれば、2023年初め以来の最も強気なポイントに立つことを示しており、潜在的なベア市場の可能性を示唆しています。

投資家のセンチメント：損失の実現と保有資産の積み増し

弱気なシグナルにもかかわらず、一部の投資家は楽観的な兆しを見せています。特に、重要なビットコイン投資家は、暗号通貨が4ヶ月ぶりの安値を付けた後に損失を実現し始めています。このグループは、約10億ドルの損失を被っており、これは市場の底と相関関係がある行動です。さらに、ビットコインのトレーダーのマージンは現在17%で、2022年11月のFTXの崩壊以来の最低値を示しており、トレーダーが損失を固定していることを示しています。これは、最終的には底を示す可能性があります。

クジラ活動と市場信頼

よりポジティブな点として、ビットコインのクジラや大口投資家は、月間で6.3％の速さで保有を増やしており、これは4月12日以来の最も速いペースです。この積み増しは需要の増加を反映しており、価格上昇に繋がる可能性があります。しかし、マイナーの投げ売りは依然として懸念材料であり、市場予測にさらなる複雑さを加えています。

結論

ビットコインは確かに重要な局面にいます。市場指標が矛盾するシグナルを提供する中、投資家は警戒を強めています。大口投資家が損失を被りポジションを調整している一方で、クジラの積み増し傾向は長期的な強気のセンチメントを示唆しています。今後のビットコインの動向は、ステーブルコインの流動性の成長と投資家の行動に大きく依存します。市場参加者はこれらの要因に注意を払い、潜在的な結果をよりよくナビゲートする必要があります。