- 米連邦準備制度理事会（FRB）の次回の金利決定は、金融市場に大きな影響を与えると見込まれています。
- 市場のコンセンサスでは金利は据え置かれると予想されていますが、詳細はFRBの正式な声明およびパウエル議長の説明で明らかにされる予定です。
- 注目すべき点として、金利は23年ぶりの高水準であり、市場は金利引き下げの可能性に関する指標を注視しています。
米連邦準備制度理事会（FRB）の金利決定が金融市場に与える重要な展開と影響を探ります。
FRBの次なる金利政策のステップ
過去1年間、FRBは20年以上ぶりの高金利を維持しており、投資家にとって大きな課題を呈しています。これらの障害は急速な金利引き上げと2024年第1四半期の期待外れのインフレデータによりさらに複雑化しています。特に暗号通貨セクターに影響を与えています。9月の会合は、FRBが近い将来の金利引き下げを示唆するための重要な瞬間です。市場アナリストは、パウエル議長がこの会合で2％のインフレ目標が達成可能であることを確認するための追加の証拠を求めると予測しています。個人消費支出（PCE）の最新データは予想を上回っており、FRBにとって重要なインフレ指標として機能しています。
金利引き下げはいつ実施されるか？
FactSetによると、90％を超えるエコノミストが9月に最初の金利引き下げが行われると予測しています。影響力のある要因には、最近のインフレ指標と修正された非農業部門雇用者数の数字が含まれ、CMEのFedWatchツールもこれらの予測に一致しています。オックスフォード・エコノミクスの米国主任エコノミスト、ライアン・スイート氏の最新の分析では、FRBメンバーは当初、年間で1回の金利引き下げを予測していましたが、インフレ率の変動が複数の調整を必要とする可能性があると述べています。7月の会合で9月の引き下げの議論が浮上する可能性はありますが、金利引き下げの過程について広範なコンセンサスがあります。
投資家にとっての重要な考慮事項
投資家は次の点に注目する必要があります：
– CMEのFedWatchでは、2024年に3回の金利引き下げが64％の確率で予想されています。
– 第1四半期の低調なデータはリスク市場に対するセンチメントを変化させました。
– パウエル議長は、インフレがまだ2％に達していなくても金利引き下げが開始される可能性を示唆しました。
– 高金利は家庭の債務に悪影響を与えており、クレジットカードの金利は平均24.84％です。
結論
FRBの二重の目的は、物価の安定と最大限の雇用を達成することです。現在のインフレ率が3％にあるため、雇用データだけに基づいて即時の金利引き下げの緊急性はありません。しかし、長期にわたる引き締められた市場条件は、これらの目的の一方を追求することがもう一方を損なう状況を引き起こす可能性があります。特に高金利は家庭の財務状況に深刻な影響を与えており、FRBの今後の決定の重要性を強調しています。
