- ビットコインの価格が49,000ドルに下落したことで、暗号通貨取引所の収益に大きな影響を与えました。
- 2023年初頭に人気のあったキャリートレード戦略は、ビットコインの価格が50,000ドルに下落したことで苦境に立たされています。
- Velo Dataによると、世界最大の暗号通貨取引所であるBinanceの年率換算の四半期先物プレミアム率は3.32%に低下し、2023年4月以来の最低値を記録しました。
暗号通貨市場の最新の動向は、ビットコインの価格変動に直面するキャリートレード投資家の課題を浮き彫りにしています。
ビットコイン価格の下落と暗号通貨市場への影響
ビットコインの最近の49,000ドルへの下落は、広範な暗号通貨市場に大きな影響を与えました。この価格変動は個々のトレーダーに影響を与えるだけでなく、暗号通貨取引所の収益にも重大な影響を及ぼします。ビットコインが主要な市場指標として変動することで、取引量の減少と取引活動の低下により、取引所の収益が減少します。
キャリートレード戦略の課題
2023年第1四半期には、キャリートレードが暗号通貨投資家の間で人気のある戦略として登場しました。このテクニックは2つの市場間の価格差を利用して利益を生み出すことを目的としています。しかし、ビットコインの価格が50,000ドルに下落したことで、この戦略の有効性が低下し、投資家にとって失望感をもたらしました。ビットコインの価格が安定しているか上昇しているときには繁栄したキャリートレードが、現在では大きな困難に直面し、魅力が薄れています。
主要取引所における先物プレミアムの低下
Velo Dataによると、Binanceの年率換算の四半期先物プレミアム率は3.32%に急落し、2023年4月以来の最低値を記録しました。OKXやDeribitなどの他の主要取引所でも同様の傾向が見られ、市場全体の低迷を示しています。この先物プレミアムの低下は、先物取引の利益減少を反映しており、最近の市場変動によって悪化しています。
CME先物価格と現物価格の一致
機関投資家に人気のシカゴ・マーカンタイル取引所（CME）で取引される規制された先物は、現在、現物価格とほぼ同等の価格で取引されています。この収束は、現物市場や米国上場ETFにロングポジションを持ちながら先物をショートする古典的なキャッシュ・アンド・キャリートレードの利回りが、現在では10年米国債の利回りと同等またはそれ以下であることを意味します。この変化は、第1四半期で先物プレミアムが20%を超えていたときを大きく下回っており、その当時はキャリートレードが非常に収益性の高いものでした。
まとめ
要するに、ビットコインの価格の最近の下落は暗号通貨市場に大きな影響を与え、特に取引所の収益とキャリートレード戦略の実行可能性に影響を及ぼしました。先物プレミアムが低下し、従来の取引戦略の収益性が低下する中で、投資家は厳しい環境に直面しています。今後、市場参加者はこれらの変化に適応し、進化する環境を乗り切るための代替戦略を模索する必要があります。
