- 金価格は、連邦準備制度理事会（Fed）の利下げや地政学的緊張を背景に上昇しており、上昇する米国債利回りにも反しています。
- 具体的には、市場のセンチメントは9月までに50ベーシスポイントの利下げの確率を70％と示しており、金の魅力を高めています。
- さらに、中東での地政学的リスクの高まりも、安全資産としての金の需要を増加させています。
連邦準備制度理事会の利下げ期待と地政学的な緊張が金価格を押し上げ、市場のダイナミクスに複雑な影響を及ぼしています。
Fedの予想される利下げが金価格を支援
連邦準備制度理事会が年内に利下げを実施する可能性が、最近の金価格の急騰に大きく寄与しています。サンフランシスコ連邦準備銀行のメアリー・デイリー総裁は具体的な詳細を控えつつも、利下げが近い将来にあり得ると示唆しました。この見解はシカゴ連邦準備銀行のオースティン・グールズビー総裁によっても繰り返され、Fedが経済的な課題に積極的に対処する準備が整っていることを強調しています。投資家は今年中に110ベーシスポイントの利下げを予測しており、特に9月に50ベーシスポイントの利下げが強く期待されています。これが現在の金価格の動きを下支えしています。
米国債利回りの動向と経済指標
米国の経済状況はさまざまで、異なるデータが市場の不確実性を助長しています。7月のサービス業の改善にもかかわらず、予想を下回る雇用報告が経済成長への懸念を引き起こしました。今後発表される6月の米国貿易赤字データなどは、経済状況についてさらなる洞察を提供するでしょう。特に10年物米国債利回りは5ベーシスポイント以上上昇し約3.8371％、2年物利回りは7ベーシスポイント以上上昇し約3.9627％になっています。通常、このような利回りの上昇は金価格にマイナスの影響を与えるはずですが、金はこれにもかかわらず上昇しています。
地政学的緊張が安全資産としての需要を支える
特に中東での地政学的緊張の高まりが、安全資産としての金の役割を強化しています。ハマスの指導者の死去や、イランからの攻撃に備えるイスラエルの準備など、最近の出来事が地域の不安定性を高めています。Rapidan Energyのボブ・マクナリー社長は、これらの緊張が増大していることを強調しており、これが金の需要を持続させる可能性が高いと述べています。
世界市場の反応とテクニカル分析
日本株を含む世界市場は、週初めの大幅な下落後に回復の兆しを見せています。このボラティリティは、投資家の感情に影響を与え、それによって金価格に影響を及ぼすさまざまな要因を浮き彫りにしています。市場アナリストのジェームズ・ハイエルチックによるテクニカル分析では、金の短期的な強気見通しが示唆されています。今後の米国経済データが期待に反し、Fedがハト派の姿勢をとる場合、金価格が2,500ドル以上に急騰する可能性もあります。さらに、最大の金消費国である中国での動向も価格トレンドに影響を与えるとして注視されています。
結論
まとめると、金価格は予想されるFedの利下げ、変動する米国債利回り、そして高まる地政学的リスクの複数の要因によって形作られています。経済データの発表や世界的な緊張の進展を待つ中で、投資家は注意を怠らないようにする必要があります。現在の環境は金にとって好ましい見通しを呈しており、不確実性の中で価値ある資産としての地位を強化しています。
