- ミームコインは最近、新しい投資家の間で大きな注目を集めており、これがオルトコインに関する誤解を引き起こすことがあります。
- 多くの人は、ミームコインが新しいという理由だけでその価値が継続的に上昇すると信じていますが、これは多くの場合誤った考え方です。
- 専門家によれば、選択性は極めて重要です。なぜなら、およそ95％のオルトコインは初期の弱気市場の段階を生き延びることができないからです。
なぜ大多数のオルトコインが失敗するのか、その理由を学び、運命を切り開く可能性のある3つの例外をご紹介します。
なぜ大多数のオルトコインは失敗するのか？
オルトコイン市場は飽和状態にあります。GeckoTerminalによると、存在するトークンの数は310万以上で、そのほとんどがミームコインです。実際の暗号資産の数は約25,000に近く、それらの高い失敗率にはいくつかの要因があります。
低市場占有率と完全希釈価値
暗号コミュニティでしばしば議論される問題の一つは、低市場占有率と完全希釈価値（FDV）の概念です。この状況は、小規模な取引や大口投資家やマーケットメイカーによる価格操作によって人工的な価格上昇が引き起こされる時に発生します。FDVは高くても流通供給量が低いため、持続不可能な価値が生じます。
この現象はAltcoin Buzzのようなプラットフォームが毎月報告する定期的なトークンアンブロックでしばしば強調されます。このような罠を避けるために、投資家は高い市場占有率と低いFDVを持つコインを探すべきです。
プロダクトマーケットフィットとハイプサイクル
多くのオルトコインは真のプロダクトマーケットフィットがないために失敗し、しばしば大規模なマーケティング戦略に依存して初期の興奮を生み出します。このサイクルは通常、発表、ハイプ構築、ピーク価格の到達、その後の市場下落時の急激な価格低下を含みます。非常に少ないオルトコインがかつての最高値を回復することができません。
このリスクを軽減するために、投資家は市場の下落期間に購入を集中し、真の市場需要を示すコインを探すべきです。良いプロダクトマーケットフィットの指標には、ハイプではなく実質的な収益とプロトコル料金が含まれます。
これら2つのシナリオを回避することで、投資家はオルトコイン市場で賢明な意思決定をするための大きな一歩を踏み出すことができます。
成功する可能性のあるオルトコイン
一般的な失敗の傾向に対して例外と見なされるオルトコインも存在します。アナリストによれば、Golem（GLM）、Chainlink（LINK）、The Graph（GRT）は低市場占有率とプロダクトマーケットミスマッチの問題を回避するため、成功する可能性があります。しかし、暗号市場の不安定な性質のため、投資前には徹底的なリサーチが推奨されます。
結論
まとめると、ミームコインの魅力や初期の市場興奮は魅力的かもしれませんが、投資家は慎重さと洞察力を持つ必要があります。低市場占有率の落とし穴と真のプロダクトマーケットフィットの重要性を理解することで、オルトコイン投資において成功する機会を大幅に高めることができます。Golem、Chainlink、The Graphのような有望なトークンに注目しながらも、常に投資決定前には十分なデューデリジェンスを行ってください。
