- 従来の市場の投資家は、仮想通貨取引所での直接購入ではなく、代替的な投資方法を模索しています。
- 特筆すべき方法の一つとして、Michael Saylor が MicroStrategy（MSTR）を事実上のビットコイン（BTC）上場投資信託（ETF）に変えたことが主な理由である MSTR 株の購入があります。
- しかし、この戦略が他の投資方法よりも有益かどうかについては依然として疑問が残ります。
MSTR 株への投資が仮想通貨投資の戦略としてどのように機能するか、その複雑さとリスク、そして将来の見通しを理解しましょう。
MSTR 株の投資動向
ビットコインの成長から利益を得たいと考える株式市場の支持者たちは、2020 年末以降、BTC に特化した ETF が承認される前から MSTR 株を購入してきました。MicroStrategy は大量のビットコインを保有しており、ビットコインの市場価値が上昇するにつれて MSTR 株の価値も上昇します。この戦略は投資家にとって有益であり、MSTR 株は BTC の現物価格を最大 50% 上回るパフォーマンスを示し、この戦略が最初に実施されて以来、価値はほぼ 10 倍に急騰しました。8 月 1 日、MicroStrategy は 1 株あたりのビットコインを定量化する「ビットコイン イールド」という新しい指標を導入しました。会社は、より多くの債務と株式を発行することでこの比率を高めることを目指していますが、既に高騰している株価は長期的な持続可能性について懸念を引き起こします。
MSTR の将来展望とリスク
ベンチマーク FinTech アナリストの Mark Palmer は、ビットコインが 2025 年末までに 150,000 ドルに達した場合、MSTR 株は 1 株あたり 2,150 ドル（10 対 1 の株式分割後は 215 ドル）に達する可能性があると予測しています。現在の取引価格は約 132 ドルで、ビットコインが 300% 上昇しても MSTR 株の増加は 60% に過ぎません。さらに、MicroStrategy の 37 億ドルの債務は追加の金融リスクをもたらします。ビットコインの価格が急落した場合、会社の多額の債務は MSTR の非公式ビットコイン ETF に対する負のプレミアムにつながる可能性があります。
投資家にとっての重要な考慮事項
投資家が考慮すべき重要な要素はいくつかあります:
- MicroStrategy の継続的なビットコイン価格の上昇と持続的な借り入れへの依存は、持続可能性に懸念を引き起こします。
- 会社の 37 億ドルの債務は、投資リスクを大幅に高めます。
- 公式のビットコイン ETF 製品への投資家の移行は、MicroStrategy のビットコイン保有量を減少させ、MSTR 株の価値に影響を与える可能性があります。
さらに、MicroStrategy の中核事業からの収益の低下と、MSTR 株に関連するレバレッジ金融商品の導入は、複雑さとリスクプロファイルを追加します。BlackRock や Fidelity のような確立された企業が提供する実際のビットコイン ETF を好む投資家は、MicroStrategy をその大量のビットコイン準備金を清算し、市場に大きな反応を引き起こすように導く可能性があります。過去のブルマーケットが仮想通貨信用バブルによって崩壊したことを考えると、このようなトレンドの継続は、Michael Saylor が市場の将来の軌道において重要な役割を果たす可能性があります。
結論
MicroStrategy のビットコインへの投資とそれに伴う MSTR 株への影響に関するトレンドが進化し続ける中、投資家はこのような戦略へのエクスポージャーを慎重に検討すべきです。多額の企業債務やビットコインの価格動向への依存など、内在するリスクに対して潜在的な利益を比較することで、より情報に基づいた意思決定を行うことができます。仮想通貨投資の絶えず進化する環境において、戦略的な先見性と慎重な計画が不可欠です。
