- 米国での導入以来、暗号通貨ETFは投資家の間で急速に支持を得ています。
- この人気の急上昇は、主流の金融市場での暗号通貨の受け入れが増えていることを強調しています。
- ML TechのCEOであるLeo Mindyukが強調するように、個別管理口座（SMA）は、より慎重な機関投資家にとって大きなメリットを提供します。
この記事では、ETFとSMAを通じて暗号通貨に投資する際の違いを掘り下げ、それぞれの利点と考慮点について紹介します。
暗号通貨ETFの台頭とその市場への影響
今年初め、米国証券取引委員会（SEC）がスポットビットコインとイーサに連動する取引所上場投資信託（ETF）を承認したことは、暗号通貨の世界にとって画期的な瞬間でした。この規制の承認は、以前は投機的な影を帯びていたこれらの仮想資産に対して、構造化された環境で投資家が関わることを可能にする巨大なシフトを意味します。その結果、暗号通貨の主流採用が勢いを増し、この不安定な市場に一度は参入を躊躇していた新しい投資家を呼び込んでいます。
個別管理口座（SMA）の理解
経験豊富な機関投資家にとって、ETFとSMAの選択はより微妙なものです。個別管理口座は、デジタル資産のポートフォリオが投資家に代わって資格を持つ投資マネージャーによって管理されるユニークな手段を表します。このテーラーメイドなアプローチは、伝統的な株式指標が適用されない複雑な暗号通貨の風景において特に重要です。代わりに、暗号通貨の基礎は、ブロックチェーンの活動、市場動向、大規模保有者の行動など、多くの要因に根ざしています。そのため、専門的な暗号知識を持つプロのマネージャーを雇うことは、堅実な投資戦略を策定する上で非常に価値があります。
なぜETFではなくSMAを選ぶのか？
SMAの際立った利点の一つは、資産の直接所有を提供することです。ETFとは異なり、資産がプールされることなく、SMAは投資家の特定のリスク許容度と金融目標に合うようにポートフォリオをカスタマイズできます。このカスタマイズモデルは、税損収穫などの税管理戦略の実施を簡素化することもでき、潜在的に不安定な市場で全体的なリターンを最適化する上で重要です。さらに、SMAはカストディオプションの柔軟性を提供し、投資家は自分の好みと運用ニーズに合ったカストディアンを選択することができます。
分散投資とパフォーマンスの機会
SMA内でのアクティブな管理は、投資家が主にビットコインのような単一資産を追跡するETFの制約をはるかに超えてポートフォリオを分散させることができるようにします。アクティブに管理されたアカウントでは、投資家はさまざまな取引所にリストされている400以上のデジタル通貨を含む広大な暗号エコシステムにアクセスできます。この多様性は、マネージャーが市場の動態に応じて情報を基にした配分調整を行い、暗号取引に共通する急激な価格変動に伴うリスクを軽減する可能性を高めます。
暗号取引の24時間体制に関する洞察
SMAのもう一つの説得力のある側面は、暗号通貨市場がノンストップで運営される性質に一致していることです。伝統的な市場時間内で運営されるETFとは異なり、暗号取引の24/7の取引環境は比類のない柔軟性を提供します。これにより、マネージャーは市場の動きにリアルタイムで対応し、ポートフォリオを調整してチャンスをつかむことができ、時間の制約に妨げられることなく従来の取引機構に比べて大きな利点があります。
結論
まとめると、暗号ETFは新しい投資家にとって魅力的なエントリーポイントとなっていますが、個別管理口座が提供する独自の利点は、機関投資家や経験豊富な投資家にとっては潜在的に優れた投資手段となっています。直接的な資産所有、アクティブな管理、カスタマイズされた戦略の組み合わせは、現代の暗号投資家の高度なニーズにうまく適合し、進化する暗号通貨市場でSMAの採用が増加する傾向を示唆しています。
