- ビットコイン永久先物市場の現状は、トレーダー間の広範な悲観的な感情を反映しています。
- アナリストは、この長期にわたる負のファンディングレートの期間が、過去の暗号通貨価格の下落を反映していると指摘しています。
- 「2018年11月のビットコインの80％の暴落以来、最も深いファンディングレート環境にあります」とK33リサーチのアナリスト、ヴェトル・ルンデは観察しています。
ビットコイン永久先物市場での悲観的な状況の中、アナリストはファンディングレートが歴史的な低水準に達したことで、潜在的な購入機会に注目しています。
ファンディングレートは市場感情の低さを示唆
最近の分析によると、ビットコインの永久先物のファンディングレートは1か月以上にわたって中立を下回っており、この傾向は2022年11月の大幅な価格下落時以来です。K33リサーチのヴェトル・ルンデは、現在の状況がこの急激な下落以来の最も長い負のファンディングレート期間を表していると指摘しています。この長引く悲観主義は、多くのトレーダーがさらなる損失に対してヘッジを行ったり、ショートポジションを取ったりしていることを示唆しており、この傾向は歴史的に市場の反転前に見られるものです。
現在の市場状況の詳しい分析
ルンデによると、この期間中のファンディングレートは過去の下落と同程度ですが、歴史的な平均と比較すると著しく低いです。例えば、2024年5月の36日間の期間中、年率換算のファンディングレートは5.1％であり、それに対して最近の4週間のレートは2022年12月末以来初めてマイナス領域に落ち込みました。ルンデは「ビットコイン永久先物のファンディングレートがマイナスになるということは、トレーダーがほとんどの価格が下がると賭けていることを意味します」と述べています。このネガティブな感情は、売りポジションの過剰を示し、潜在的な売り側の疲労感が近づいている可能性を示唆しています。
季節的な傾向が購入機会を提供する可能性あり
トレーディング行動の季節的なパターンを強調し、ルンデは、9月が第4四半期の回復を見越して一時的な価格下落を利用する投資家にとって絶好の機会を提供するとしています。暗号市場の循環性を認識し、彼の分析は、低価格ポイントでの購入（通称「血を買う」）が、市場がQ4に安定化することで大きな利益を得るための土台を築くと示唆しています。この戦略は、9月の下落時にレバレッジをかけることで年内の上昇勢を先取りするという歴史的なデータと一致しています。
ビットコインの最近の価格動向
現在の市場動態に関しては、ビットコインは最近、24時間以内に4％以上上昇し、午前7時09分（ET）の時点で56,462ドルの取引価格に達しました。この急増は、CoinGeckoのデータによると、ビットコインのドミナンスが53.9％であり、イーサは13.9％であるタイミングで発生しました。これらの統計は、市場の継続的な物語を補完しており、短期的な悲観が続く一方で、重要な価格動向が潜在的なボラティリティと投資機会を示していることを示唆しています。
結論
結論として、ビットコイン永久先物市場は現在、引き延ばされた負のファンディングレートによって特徴付けられる著しい悲観的感情を示していますが、歴史的なパターンと最近の価格動向は戦略的な投資の可能性を強調しています。第4四半期に近づく中、市場参加者は、歴史的な季節的傾向に一致する出現する機会を利用し、市場状況が進化するにつれて潜在的な利益を得るために注意深くあるべきです。
