- ビットコインマイニングの風景は、ハイパフォーマンスコンピューティング（HPC）や人工知能への転換に伴い、運用戦略において重大な変化を示しています。
- Needham & Companyの最近の分析によると、Core ScientificとTeraWulfがこのトレンドの主な恩恵者とされており、Iris Energyには比較的慎重な見通しが与えられています。
- アナリストのジョン・トダロは、HPCの変革力を強調し、長期契約によって収益の予測可能性が向上する点を挙げています。
この記事では、ハイパフォーマンスコンピューティングへの戦略的転換に焦点を当て、ビットコインマイニングにおける最新動向と業界プレーヤーへの影響を探ります。
ハイパフォーマンスコンピューティングへの戦略的転換
ビットコインマイナーがハイパフォーマンスコンピューティング（HPC）の利点をますます活用するに伴い、業界の風景は変わりつつあります。Needham & Companyのアナリスト、ジョン・トダロによると、この技術を採用するマイナーには大きなチャンスが待ち受けています。HPCインフラは、AIオペレーションや他の新興技術にとって課題となる現在の電力容量制約を軽減するために不可欠とされています。米国拠点のマイナーは合計で7GW以上の電力容量を誇り、運用の拡大に重要な基盤を提供しています。
Core Scientificの先進的なHPC取り組み
Core Scientificは、ビットコインマイナーの中でHPC移行のリーダーとして際立っています。同社はCoreWeaveとの広範な契約のおかげで、HPCに特化した約385MWの共同ロケーション容量を戦略的に確保しており、これにより年間5億ドル以上の収益が期待されています。さらに、Core Scientificは2025年末までに271MW、2026年末までに383MWが稼働するとの予測が立てられており、100MWのHPCサイトを確立する先駆者としての地位を確固たるものにしています。この運用能力と、都市圏に近い立地や既存のファイバーインフラとの組み合わせにより、HPCサービスの需要急増に対する準備が整っています。
TeraWulfの市場地位と成長可能性
TeraWulfもまた、HPCへの競争において有力候補として浮上しています。Needhamは、既存のデータセンター容量をHPCリソースに変換する有望な能力を指摘しています。分析によると、TeraWulfは2026年までに226MWの運用能力を成功裏に実現する場合、およそ3億5000万ドルのHPC収益を上げると予測されています。予想される粗利益率は約70％であり、これによりTeraWulfは進化し続ける市場において強固な地位を確立し、さらなる利益をもたらします。
Iris Energyに対する市場の見解
Core ScientificやTeraWulfの楽観的な見通しとは対照的に、Iris EnergyはHPCの物語において慎重な位置を占めています。Needhamのアナリストは、Iris Energyに対して「ホールド」評価を下しており、近い将来におけるHPCへの大規模な取り組みが欠如している点を指摘しています。現在、Irisは主に従来のビットコインマイナーと比較され、その株価は同業他社と一貫した市場条件を反映しています。Iris Energyは運用効率を示し、2025年および2026年までのビットコインマイニングの損益分岐点コストの低減が予想されていますが、HPCの重要な取り組みが欠けているため、技術を採用する競争相手と比較して成長可能性が制約される可能性があります。
市場反応とビットコイン評価
これらの展開に対する株式市場の反応はさまざまでした。Core Scientificの株価は5％上昇し、TeraWulfも約2％の上昇を見せました。一方、Iris Energyの株価はわずかに下落しました。ビットコイン自体も変動しており、現在約57,504ドルで取引されています。Needhamは2024年末から2025年初頭にかけてビットコインのラリーを予測し、2026年末には約80,000ドルに達する可能性があると見ています。これにより、マイナーの業績や評価にも影響を与える可能性があります。
結論
ハイパフォーマンスコンピューティングへの転換は、ビットコインマイニングセクターを再構築し、進化する市場での適応性の重要性を浮き彫りにしています。Core ScientificとTeraWulfはこの変革を活用するために戦略的に位置づけられていますが、Iris Energyの現在の停滞は、イノベーション主導の市場での将来の成長に疑問を投げかけます。マイナーが新技術を活用して進化する中で、彼らの長期的な収益性と利益見通しは、急速に変化する業界で競争力を維持する能力に大きく依存します。
