ETF導入でイーサ（ETH）の流動性低下: 知っておくべきこと

• 取引所取引ファンド (ETF) は市場のダイナミクスを大きく変え、特に暗号通貨セクターにおいて顕著な影響を与えました。
• ビットコインETFの承認により流動性が向上しましたが、イーサリウムは自社のETF導入以来、異なる傾向を示しています。
• 「ETHペアの流動性の低下は、市場状況の現在の課題を強調しています」とCCDataのリサーチアナリスト、ジェイコブ・ジョセフは指摘しました。

暗号通貨ETFがビットコインとイーサリウムの流動性に与える対照的な影響を探求し、市場行動に関する重要な洞察を明らかにします。

ETFがビットコインとイーサリウムの流動性に与える影響

2023年12月、COINOTAGは取引所取引ファンド (ETF) の導入が全体的な市場流動性を向上させ、大口取引が価格安定性に影響を与えずに行えるようになると報じました。ビットコイン (BTC) 市場はこの期待を反映し、1月11日にスポットETFが導入された際、買い注文と売り注文の実行が改善されました。しかし、イーサリウム (ETH) に関しては状況が大きく異なり、流動性の面では悪化する兆候が見られました。

ETF導入後のイーサリウム市場の深さの低下

7月23日の9つのイーサリウムETFの導入後、イーサリウムのオーダーブック流動性が大幅に低下しました。CCDataのデータによると、米国拠点の中央集権型取引所でのETHペアの平均5%市場深度は20%減少し、約1400万ドルに落ち込みました。同様に、海外の中央集権型取引所でも19%の減少が報告され、流動性レベルは約1000万ドルに低下しました。このシフトは、現在では大口注文がイーサリウムのスポット価格により顕著な影響を与える傾向を示しており、流動性供給の脆弱性を浮き彫りにしています。

イーサリウムの流動性に影響を与える市場状況

CCDataのジェイコブ・ジョセフは、ETHペアの現在の流動性は2023年初頭のレベルを上回っているものの、6月のピークから約45%減少していると指摘しました。このコメントは、全体的な市場状況の悪化と、夏季に典型的な季節的傾向による取引活動の減少が要因であることを示唆しています。5%市場深度メトリック—買い注文と売り注文のボリュームがミッドマーケット価格の5%範囲内にあるかどうかを示す重要な指標—は、高い深度レベル、より大きな流動性、そして低いスリッページの間の相関関係を示しています。

投資家がイーサリウムETFから撤退

この流動性低下の広範な影響は、7月の発足以来、イーサリウムETFからの資金流出が500百万ドルを超えたことに現れています。この経済的トレンドの結果として、ETHの価格は25%以上の下落を経験し、現在は約2380ドルで取引されています。ETFのパフォーマンスと市場センチメントの相互作用は重要であり、取引量の変動と価格の不安定性の中で投資家の信頼感が低下しています。

結論

ビットコインとイーサリウムのETFの対照的な経験は、暗号通貨市場の複雑さを浮き彫りにしています。ビットコインが流動性の向上の恩恵を受ける一方で、イーサリウムの状況はデジタル資産に影響を与える市場条件の脆弱性を示しています。投資家がこれらの課題に対処する中で、流動性トレンドと外部市場要因の詳しい検討が将来の戦略的投資決定に不可欠となるでしょう。