- Core Scientific、IREN、TerawulfといったAIに特化したビットコインマイナーは、ビットコイン価格の変動にも関わらず、多様化したビジネスモデルへの投資家の信頼が高まっているため、「ピュアプレイ」マイナーに比べて高い株価パフォーマンスを示しています。
- これらの企業のデータセンターに重点を置いた戦略は、評価指標の向上、より予測可能な収益、そして変動の激しい暗号通貨市場での高い柔軟性を提供します。
- IRENは例外的な成長を見せ、年々その処理能力を4倍に増加させ、12月までにGPUフリートとハッシュレートをさらに2倍にする計画を立てています。
この記事では、AI特化型ビットコインマイナーがピュアプレイのライバルを上回る理由と、それに寄与する要因を探ります。
AI特化型マイナーがリード
投資家の関心がAI特化型ビットコインマイナーにシフトしていることが、Core Scientific、IREN、およびTerawulfの優れた株価パフォーマンスに反映されています。このトレンドは、従来のビットコインマイニングに比べて、より安定した予測可能な収益源を提供するデータセンターの仮説への強い信念によるものです。Bernsteinのアナリストによると、これらの企業はAIデータセンターを含む事業を多様化することで、変動の激しいビットコイン市場をより効果的にナビゲートしています。
IRENの急速な拡大
IRENはAI特化型ビットコインマイナーとして最も急成長しており、年々そのハッシュレートを4倍に増やしています。年末までにGPUフリートとハッシュレートをさらに2倍にする計画です。この成長は、AIクラウドサービスを統合する戦略によって推進されており、これにより12月までに収益の約10％を占める見込みです。ビットコインマイニングとAIサービスの両方に拡大するこの二重の戦略により、IRENは市場で多面的なプレイヤーとしての地位を確立しています。
公開マイナーとビットコイン保有
Marathon、Riot Platforms、CleanSparkのような公開ビットコインマイニング企業は、採掘したビットコインの大部分を保持する戦略を採用しています。これにより、これらの企業は資本ポジションを強化し、ビットコインマイニング市場でのシェアを拡大することを目指しています。アナリストは、このアプローチが資金調達や希薄化を受け入れて資本支出投資を強化する意思を示していると指摘しています。さらに、これらの大手マイナーはビットコインマイニングに専念しており、AIを補完的ではなく逸脱的なものとして見なしています。
AIマイナーのビットコイン保有に対する異なるアプローチ
対照的に、AIに特化したビットコインマイナーは通常、ビットコインをバランスシートに保持しません。内部方針や債務契約により、彼らは通常、全生産を運営費用をまかなうために売却します。この戦略は、従来のビットコイントレジャリーマネージャーではなく、データセンターオペレーターとしての彼らの運営アイデンティティを反映しています。彼らはビットコイン価格の投機的ポジションを避け、AIやデータ管理サービスの多様化した事業からの安定した収益ストリームを優先しています。
将来の展望と市場予測
現在のAI特化型企業への好まれる傾向にもかかわらず、Bernsteinは、ピュアプレイの公開ビットコインマイナーが現行の価格水準で底を打ち、米国大統領選挙の不確実性が解消された後のビットコインサイクルの上昇により恩恵を受ける可能性があると予測しています。このポテンシャルな回復は、特に既存の広範な発電能力を持っているこれらのマイナーにとって、大きな利益をもたらすでしょう。アナリストは、これらの企業が電力資源の効率的なオペレーターとしての地位を高めることで、評価の再評価が進むと予測しています。
結論
ビットコインマイニングセクターの進化するダイナミクスは、AI特化型マイナーと従来のビットコインマイナーの戦略と利益を浮き彫りにしています。前者は多様化した収益モデルと柔軟な運営戦略を活用し、後者は採掘したビットコインを保持して財務ポジションを強化することを重視しています。どちらのアプローチも独自の利点を持っており、このセクターの未来は、これらのモデルが組み合わさり、全体的な市場の進化を促進することでしょう。
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