- 法定通貨に連動したブロックチェーンベースのステーブルコインの登場は、金融界において重要な発展となっています。
- Tether (USDT) や Circle (USDC) などのステーブルコイン発行者は、現在ではアメリカ国債の主要保有者となっており、そのシステム的重要性を示しています。
- Bernstein のアナリストによると、ステーブルコイン企業はアメリカ国債を1250億ドル以上保有しており、世界で18番目に大きな保有者となっています。
USDTやUSDCのようなステーブルコインが金融界をどのように形作っているか、システム的重要性や暗号通貨を超えた新たなユースケースについての詳細な分析。
システミック重要性が急上昇するステーブルコイン
法定通貨に連動したブロックチェーンベースのステーブルコイン、特にアメリカドルに連動したものは、金融エコシステムにおいて重要な役割を果たしつつあります。その重要性は、Tether (USDT) や Circle (USDC) などの発行者が保有する多額のアメリカ国債によって強調されています。Bernstein のアナリストによると、これらの発行者は合計で1250億ドル以上のアメリカ国債を保有しており、これは世界で18番目に大きな保有者であり、サウジアラビアのすぐ後ろで、韓国の前に位置しています。
重要な保有と収益性
ステーブルコイン発行者はアメリカ国債の主要保有者となるだけでなく、顕著な収益性も示しています。例えば、Tether はこれらの国債からのフロートインカムによって、2024年上半期に52億ドルの純利益を報告しました。さらに、オンチェーンのステーブルコイン支払い量も急増しており、過去12か月で3倍になり、1.4兆ドルに達しています。ステーブルコインは全オンチェーントランザクション量の約50%を占めています。
用途の拡大と普及
ステーブルコイン市場は、PayPal や Paxos の PYUSD、そして Ripple や Revolut からの新しいステーブルコインの登場など、顕著な成長を見せています。この拡大は、国際的なユーザーにアメリカドルの貯蓄アクセスを提供することから、低コストな国際送金を可能にすることなど、多様な用途によって推進されています。Tether のグローバルオフショア取引所との統合や、非アメリカ市場での使用は重要な成長要因であり、Circle の USDC は Coinbase との提携から恩恵を受けています。
ユーザープロファイルと地域ダイナミクス
Visa、Castle Island Ventures、Artemis、Brevan Howard Digital による最近の調査では、ナイジェリア、インドネシア、トルコ、ブラジル、インドなどの国々でのユーザー行動が明らかになり、ステーブルコイン保有の動機が多様であることが示されています。回答者の約50%が暗号通貨やNFTを取引するためにステーブルコインを使用しており、47%がアメリカドルで貯金するために使用しています。他に重要な使用理由としては、より良い通貨換算レート（43%）や利回りの生成（39%）があります。35歳未満の若年層は特に、信頼性、安定性、および利回りの機会のために資産の大部分をステーブルコインで保有する傾向があります。
結論
ステーブルコインはもはや暗号通貨エコシステムに限定されず、より広範な金融応用に進出しています。多額のアメリカ国債の保有、増加する取引量、および多様なユースケースにより、USDTやUSDCのようなステーブルコインは現代の金融景観の重要な要素であることが証明されています。その普及が進む中で、制度的および個人的なユーザーによる採用が進むにつれ、ステーブルコインは世界の金融において重要な役割を果たし続けることが期待されています。
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