- 米連邦準備制度理事会（FRB）の金融緩和政策は、DeFiの発展を促進しました。
- 最近のDeFiの復活の背後にあるさまざまな要因を分析することで、重要な進展が明らかになります。
- 2020年の「DeFiサマー」は、分散型金融が理論から実践へと進化する革命的な時期を象徴しています。
DeFiの復活を促進する要因を発見し、このセクターが再び重要な進化の岐路に立っている理由を理解しましょう。業界を前進させる最新のトレンド、イノベーション、そして機関投資家の関与を探ってみてください。
DeFiの台頭と進化
2020年の夏を振り返ると、分散型金融（DeFi）分野はかつてない成長を遂げました。この時期は一般に「DeFiサマー」と呼ばれ、Uniswapのような分散型取引所（DEX）、Aaveのような貸付プラットフォーム、MakerDAOのようなアルゴリズムステーブルコインプロトコルが主導し、理論から実際の応用にシフトしました。その結果、2020年初めには約6億ドルだったDeFiアプリケーションの総ロックバリュー（TVL）は年末には16億ドルを超え、2021年12月には過去最高の210億ドルを超えるまでに増加しました。
マクロ経済要因と機関投資家の関与
2020年のDeFiブームは、DeFiプロトコルのスケーラビリティと使いやすさを向上させる画期的な発展と、FRBの金融緩和サイクルの開始、金利の大幅な引き下げという2つの重要な要因によって推進されました。この流動性に富んだ環境は、伝統的なリスクフリー資産の低利回りが魅力を欠くため、投資家がDeFiでの高利回りを求める結果を引き起こしました。
復活：現在のDeFiを推進する要因
現在、DeFiは「DeFi 2.0」と呼ばれる新しいフェーズに突入し、初期のDeFiサマーの要因を反映するいくつかの重要な要因に支えられて復活を遂げているようです。
新しいDeFiプリミティブと健全な指標の出現
初期のDeFiブーム以来、多くの制約や問題が解決され、より堅牢なエコシステムが整いました。注目すべきイノベーションとしては、ユーザーエクスペリエンスの向上、クロスチェーン相互運用性の向上、強化された金融構造、スケーラビリティの向上、オンチェーンガバナンスの精緻化などがあります。これらの進展がDeFi 2.0ムーブメントを推進しています。再ステーキング、流動性ステーキング、ネイティブの利回りソリューション、革新的なステーブルコインメカニズム、実世界資産のトークン化などの新しいユースケースが、DeFiの風景をよりダイナミックにしています。
機関投資家の参入
初期の波が個人や小規模チームのイノベーションに主に依存していたのに対し、現在のDeFi復活は大規模な機関投資家の参加を目の当たりにしています。また、PayPalのPYUSDステーブルコインの導入が示すように、機関投資家の関心も高まっています。
FRBの金融政策の役割
技術開発や機関投資家の関与に加え、FRBの最近の金融緩和政策へのシフトももう一つの重要な触媒です。FRBが最近の9月のFOMC会議で金利を50ベーシスポイント引き下げ、新たな緩和サイクルが始まるという決定は、DeFiにとって好材料です。金融システムの流動性が増し、伝統的なリスクフリーレートが低下することで、投資家はDeFi領域内でより高いリターンを求めるようになります。
結論
結論として、多くの兆候から主要なDeFiの復活が進行中であることが示唆されています。DeFiプリミティブのセキュリティ、スケーラビリティ、成熟度の向上と好ましいマクロ経済条件が合わさり、エキサイティングな成長期を迎えています。伝統的な金融機関が分散型ブロックチェーン技術の価値をますます認識する中で、DeFiの採用は加速し、より広範かつ堅牢なエコシステムへの道が開かれることでしょう。
