- 暗号通貨は従来の市場と相関性が低いと見られていましたが、現在では株式市場の動向と著しく連動しています。
- 最近の連邦準備制度理事会（FRB）の利下げにより、デジタル資産と主要株価指数との相関が高まっています。
- S&P 500と上位100のデジタル資産の相関係数は最近0.67に達しており、過去のピークに近づいています。
FRBの利下げが暗号通貨市場に与える影響と、伝統的な株式市場とどのように連動しているかを発見してください。
暗号通貨と株式市場間の相関の増加
最近のBloombergの統計によると、過去40日間で上位100のデジタル資産とS&P 500指数の相関が0.67に急上昇しました。これは非常に高い数値であり、マクロ経済変数が両市場に同時に影響を与えていることを示唆しています。この程度の相関は、一度だけ、2022年第2四半期に0.72に達した時を超えただけです。
FRBの利下げが主な要因として
FRBの最近の利下げ決定は、さまざまな資産クラスに広範な影響を及ぼしました。米国株は新たな高値を記録し、金価格も著しく上昇しています。暗号通貨、特にビットコインもこれらの動向を追い、最近ビットコインは64,000ドルを超えました。暗号通貨市場の流動性プロバイダーであるオービット・マーケッツの共同創設者であるキャリビアン・モーロン氏は、FRBの継続的な利下げが暗号通貨と株式市場の相関を維持する可能性があると指摘しています。ただし、暗号市場特有の重大な予期せぬ出来事がない限り、この傾向が続くと考えられます。
アナリストの市場動向に関する見解
7月にIDXアドバイザーズのCIOであるベン・マクミラン氏は、この相関が当時0.6であったことを指摘し、今後もこの高い相関が続く可能性が高いと予想しました。マクミラン氏は、デジタル資産がますますリスク資産のように振る舞っていることを強調し、この相関を投資ポートフォリオの作成時に考慮する必要性があると強調しました。これらの洞察は、暗号投資のダイナミクスが変化し、より広範な経済政策や市場行動によって影響を受けていることを示しています。
結論
暗号通貨と伝統的な株式市場間の関係の進化は、マクロ経済要因がデジタル資産に与える影響を強調しています。FRBの利下げ政策が重要な役割を果たしており、それは高まる相関指標によって裏付けられています。投資家はこれらの動向を把握し、この複雑な理解を広範な金融戦略に統合する必要があります。デジタル資産が伝統的なリスク資産のように振る舞うようになっているためです。
