- 最近のデータによると、米連邦準備制度理事会（FRB）が大幅な金利引き下げを行う可能性が高まっている。
- CMEのFedwatchツールは、次回のFOMC会議に向けた市場の期待の顕著な変化を示している。
- 最近の個人消費支出レポートの影響で、0.5%の金利引き下げがより現実的となっている。
最新のFRB利上げ予測の動向と、それが金融市場に与える影響について確認しよう。
0.5%金利引き下げの期待増加
2024年9月28日時点で、CMEのFedwatchツールは25ベーシスポイント（bps）の調整よりも50bpsの金利引き下げの方が現実的である可能性が高まっていることを示している。0.5%の引き下げの確率は53.3%に上昇し、25bpsの引き下げの46.7%を上回っている。この市場のセンチメントの変化は主に、コア個人消費支出（PCE）価格指数レポートのリリースに伴って起こった。
最近の経済データがFRBの決定に与える影響
FRBが重視するインフレ傾向を判断するための重要な指標であるPCE価格指数は、8月に0.1%のわずかな増加を示した。これにより年間インフレ率は2.2%に達した。その結果、市場参加者は期待を調整し、より大幅な金利引き下げに傾いている。この変化は、経済データが金融政策の予測に与える影響の大きさを示している。
市場の反応と予測
以前は75bpsの引き下げの可能性を過小評価していたCMEのFedwatchツールは現在、25bpsと50bpsの選択肢の競争力を強調している。興味深いことに、著名な予測市場であるPolymarketも同様の傾向を示しており、25bpsの引き下げに25%、50bpsの引き下げに約46%の確率を与えている。
Polymarketのインサイトと投資家のセンチメント
$6.54百万の取引量を伴うPolymarketのデータは、投資家のセンチメントと次回のFOMC決定に関する複雑さを反映している。ツールや予測にもかかわらず、金利の変更がないと考える市場参加者（3%）や金利引き上げを予想する参加者（-1%）もわずかに存在しており、市場予測における不確実性の存在を強調している。
経済指標と今後の動向
2024年米大統領選挙の2日後に予定されている注目のFOMC会議を前に、将来の利下げ確率は大きく変動する可能性がある。今後の経済データのリリースや選挙の結果は、FRBの次の動向を形作る重要な要因である。市場ウォッチャーは、現行の経済状況下でのFRBの金融政策のアプローチについて、手がかりを得ようと注意深く情報を精査している。
結論
金融市場はFRBの金利決定を待ちわびて緊張している。0.5%の金利引き下げの可能性の高まりは経済に大きな影響を与える。投資家は最新のデータリリースや地政学的な環境の進展に注意を払い、経済状況の変化に備えるべきである。
