- ビットコインは過去1週間で11%の驚異的な成長を遂げ、7月の高値に近づいています。
- しかし、業界アナリストによると、マクロ経済要因がビットコインの上昇軌道にリスクをもたらす可能性があります。
- ビットバンクの長谷川雄也氏は、米国の国債利回りの上昇がビットコインの市場安定性に懸念を引き起こしていると指摘しました。
この記事では、ビットコインの最近のパフォーマンス、価格に影響を与えるマクロ経済要因、そして今後の投資家の展望について掘り下げます。
ビットコインの最近の急騰と今後の課題
ビットコインの前週の11%の急上昇は、投資家やアナリストの注目を集めています。現在、7月の高値近くで推移しているこの主要暗号通貨は、変動の激しい市場での弾力性を示しています。しかし、この急上昇が励みになる一方で、投資家は注意深くモニタリングするべき根底にあるマクロ経済指標も存在します。著名な暗号市場アナリストの長谷川氏が指摘したように、米国の国債利回りの上昇が続けば、ビットコインの勢いを損なう可能性があります。
米国財務省の利回り上昇の影響
現在の10年物米国財務省証券の利回りは、4.02%から4.08%の間で変動しており、9月に観測された4.3%からわずかに減少しています。この持続的な高利回りは、ビットコインのような変動資産に対して国債をますます魅力的にしています。長谷川氏は、利回りが引き続き高い状態にあるとき、投資家はリスクの高い投資から資金を引き上げ、米国の国債に再配分する可能性が高いと述べています。この傾向が続けば、ビットコインの価格安定性に潜在的な課題をもたらすことになります。
FRBの金融政策による市場予測
経済の引き締めが迫る中、連邦準備制度（FRB）が利上げを停止する可能性は、ビットコインにとっての一時的な救済を提供するかもしれません。特に、11月初めの会議後のFRBの方針は重要です。長谷川氏は、最近の失業保険申請や小売売上高の改善が堅調な経済環境を示唆しているにもかかわらず、次回の評価後に連邦公開市場委員会（FOMC）が25ベーシスポイントの利下げを実施する「合理的な可能性」が残っていると指摘しました。
トレーダーの金利調整に関する感情
CMEの最新データによると、取引の感情は市場参加者の間で意見が分かれています。約9%のトレーダーは、次回の会議でFRBが金利を据え置くと予測していますが、大多数は25ベーシスポイントの利下げが結果になると推測しています。この予測は重要です。金利調整は、ビットコインを含むリスク資産に関する投資戦略に大きな影響を与えるからです。
欧州中央銀行の暗号通貨市場への影響
欧州中央銀行（ECB）が最近25ベーシスポイントの利下げを決定したことは、暗号通貨市場にさらに影響を与えます。ECBは「制約的」な経済状況を理由に挙げましたが、この利下げは様々な市場の流動性を高めると期待されています。BRNのアナリスト、ヴァルタン・フールニエ氏は、この流動性の増加が短期的にビットコインのようなリスク資産のパフォーマンスを向上させる可能性があると示唆しています。
ビットコインの即時展望：潜在的な突破
フールニエ氏の分析によると、暗号通貨上場投資信託（ETF）への強い資金流入と好ましいマクロ経済の触媒が組み合わさることで、ビットコインにとって重要な突破が生じる可能性があります。もしビットコインが勢いを維持し、週末に大きな反落を避けることができれば、月曜日には70,000ドルの水準を試す可能性があるとされています。これは、ビットコインのさらなる市場軌道における重要な抵抗ポイントを表しています。
結論
要約すると、ビットコインの最近の価格上昇はポジティブな展開ですが、複数のマクロ経済要因がその将来のパフォーマンスに影響を与える可能性があります。高い米国の国債利回りとFRBの不確実な行動は、投資家にとって慎重さをもたらします。しかし、ECBの利下げなどの外部刺激が、ビットコインの上昇傾向を持続させるための必要なサポートを提供する可能性があります。投資家は警戒を怠らず、市場が進化する中でこれらの動向を考慮して情報に基づいた決定を下すべきです。
