- ビットコインのオプション取引業者は、11月に満期を迎える契約の行使価格が80,000ドルを超える強気のコールオプションに注目しています。
- このトレンドは、米国の大統領選挙や重要な連邦準備制度理事会（FRB）会議など、市場に影響を与えるイベントが予想される中で生じています。
- 「コールオプションへの明確なバイアスは、トレーダーがビットコインの見通しに対して一般的に楽観的であることを示しています」とBitwiseのアンドレ・ドラゴシュは指摘しました。
ビットコインのオプション取引業者が強気の11月に向けてポジショニングを進める中、重要な経済イベントが市場の動向に大きな影響を与える可能性があります。
市場のセンチメントは今後の経済イベントに対して強気を維持
トレーダーたちは、特に11月5日の米国大統領選挙や11月8日の連邦公開市場委員会（FOMC）による金利決定を控え、ビットコインに対してますます楽観的になっています。特に、ビットコインオプションのオープンインタレストの最大の集中はFOMC会議の日に満期を迎える契約にあり、オプション取引業者の間で強い強気のセンチメントが示されています。Bitwiseのヨーロッパ担当リサーチヘッドであるアンドレ・ドラゴシュによれば、コールオプションへの移行は、参加者が短期的に好ましい結果を期待していることを示唆しています。
コールオプションの強い需要はボラティリティの増加を示唆
コールオプションは価格上昇を予測するトレーダーに好まれ、満期前にあらかじめ定められた価格でビットコインを購入する機会を提供します。価格がこれらの水準を超えると、トレーダーはかなりの利益を得ることができます。現在の推定によれば、連邦準備制度が次回の会議で25ベーシスポイントの利下げを行う確率は90.2％とされています。このような金融緩和は、暗号通貨を含むすべての資産クラスにおけるリスクテイクの高まりと関連しています。「FOMC会議を前にビットコインのボラティリティの増加が明確に期待されていることが、満期を迎えるオプションのインプライド・ボラティリティの傾向からも裏付けられています」とドラゴシュは説明しました。
コールオプションの活発な活動は自信を示唆
最近のDeribitのデータによると、11月29日に満期を迎えるコールオプション契約が相当数積み上げられています。80,000ドルから82,000ドルの行使価格のコールオプションが3,100件以上記録され、その名目価値は2億1200万ドルを超えています。それに対し、プットオプションは約1,200件で、約8,200万ドルの価値があるに過ぎません。この契約活動の不均衡は、11月が近づくにつれて市場参加者の間に広がる強気のセンチメントをさらに強調しています。
ヘッジ活動は全体的な強気環境の中での慎重さを示唆
支配的な強気の見通しにもかかわらず、一部のトレーダーはプットオープンインタレストを増やすことで無防備な強気の上昇を警戒しています。このプット/コールオープンインタレスト比率の上昇が示すように、楽観的である一方で、あるプレーヤーは潜在的なボラティリティや価格調整に備えているようです。「市場はヘッジ活動の増加を示しており、すべてのトレーダーが無防備な強気の動きに全幅の信頼を寄せているわけではないことを示しています」とドラゴシュは述べました。
最近の価格動向とETFの流入
ビットコインは最近69,400ドル近くまで上昇した後、68,200ドル付近まで反落しました。この資産は70,000ドルの閾値を突破できない状態が続いています。特に、わずか10ヶ月で200億ドルを超える新たな純流入を記録した現物ビットコイン上場投資信託（ETF）への流入など、出現する市場指標を考慮すると、状況は厳しいです。「この成果は、金のETFが同様の数字を達成するのにかかった5年と大きな対比をなします」と市場アナリストは述べました。
市場のコンソリデーションが進む可能性
強力な機関サポートにもかかわらず、最近のトレンドは流入の徐々な減少を示唆しており、先週は274百万ドルにとどまり、前の平均420百万ドルの日次と比較して大幅に減少しています。BRNのアナリストであるヴァルンティン・フルニエは、この流入の減少が資本流入が早急に回復しない限り停滞を引き起こす可能性があると懸念を示しました。「68,000ドル前後でのビットコインのコンソリデーション期間が観察されるかもしれません。これはボラティリティが低下し、中期的に再び上昇するための環境を整えるでしょう」とフルニエは指摘しました。
結論
ビットコインのトレーダーは重要な経済イベントを前にポジションを整えていますが、強気のセンチメントはコールオプションの活発な活動と substantial ETFの流入によって強化されています。慎重なヘッジ措置が一部の市場参加者の間で警戒心を示しているものの、全体的な展望はこのデジタル資産にとって楽観的であり、今後のFOMCの決定や大統領選挙によって引き起こされるボラティリティに立ち向かっています。
