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最近の分析によると、ビットコイン（BTC）は、世界のM2マネーサプライの変動と密接に関連してかなりの修正に直面する可能性があります。
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流動性の低下と機関投資家の関心の高まりが組み合わさり、ビットコインの短期的な価格安定性に疑問を投げかけています。
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特に、ジョー・コンソルティは「現在のM2の動向が続く場合、ビットコインは20〜25％の修正を経験する可能性がある」と強調しました。
この記事では、世界のM2マネーサプライの変化と継続する機関投資家の関心がビットコインの価格修正の可能性に与える影響を考察します。
ビットコインが25％の修正を受ける可能性の理由
ビットコインのカストディファームであるTheyaの成長責任者ジョー・コンソルティは、2023年9月以来、ビットコインが世界のM2を約70日遅れで追跡していることを強調しました。最近のX（以前のTwitter）での投稿では、コンソルティは、ビットコインが世界のM2を追跡し続ける限り、25％の反発が起こる可能性があると警告しました。
「誰かを不安にさせたくはないが、このトレンドが続けば、ビットコインは20〜25％の修正を受けるかもしれない」とコンソルティは述べました。
彼の分析は、ビットコインの価格に対してM2データを70日先とし、世界の流動性が厳しくなる中で心配な傾向を明らかにします。コンソルティの観察は、歴史的にビットコインの価格と一致するM2のトレンドからのまれな乖離の中で行われました。
彼は、2022年のFTX崩壊の際のような過去の乖離は市場特有の出来事に起因するとしています。振り返ってみると、9月30日にコンソルティは、ビットコインがM2のトレンドを映し続けるなら、年末までに90,000ドルを達成する可能性があると予測しました。その予測はビットコインの最近のラリーの際に正確に実現し、彼の信用を高めました。
この相関関係の別の支持者であるユーザーのジョセフ・シオシアは、ビットコインがM2マネーサプライのトレンドに対して信頼できる代理指標であると再確認しました。彼は投資家に対して、ビットコインが歴史的に堅調であることを引用して、長期的なドルコスト平均法（DCA）戦略を採用するようにアドバイスしました。
「ビットコインはM2マネーサプライの最良の指標です。M2のトレンドはBTCの潜在的な方向性を示しています。特にビットコインはM2に対して約70日遅れています。ビットコインにDCAし、長期戦略を取り入れましょう」とシオシアは述べました。
しかし、懐疑的な声も残ります。Xユーザーのスパイスは短期データへの焦点を批判しました。彼らは、広範な5年チャートが選挙サイクルやハーヴィング後のビットコインの行動についてより多くの洞察を提供するだろうと主張しています。
「過去5年間のこのチャートを見たいですね。選挙サイクルに対するBTCの行動や、最後のハーヴィング後の行動を示す指標になるでしょう。この2年のチャートはあまり意味がありません」とスパイスは挑戦しました。
M2マネーサプライとBTCの重要な関連性
グローバルM2供給は、預金口座、貯蓄口座、および迅速に現金に変換できるその他の流動資産を含む、経済の総流動性を測定しています。これはビットコインの価格変動の主要因となっています。
リスク資産、特にビットコインは、通常、流動性の向上と相関しています。ビットコインの価格とM2の拡大の関係は、より広範な市場のセンチメントや経済状況を反映しています。
M2の拡大が高まると、緩やかな金融政策や増加したマネーサプライを示し、これがしばしば暗号通貨などのリスク資産を押し上げます。歴史的にM2の増加はビットコインにとって強気のトレンドに対応しています。一方、減少はしばしば迫る修正を示唆します。
最近の分析では、COINOTAGがこの関連を支持し、グローバルな流動性がビットコインを100,000ドルに引き上げる可能性があると示唆しています。報告によると、2024年のビットコインのハーヴィングやより広範なマクロ経済の回復などが、BTCの価格にプラスの影響を与えることが多いです。
ビットコインETF（上場投資信託）への関心が高まっており、特にブラックロックのような機関からの関心が、M2に関連する圧力を和らげる可能性があります。ETFからの構造的な買いに加えて、企業の買収が流動性に基づく売りに対するクッションを提供するかもしれません。
「ビットコインは、構造的なETFの流入と企業の購買圧力のおかげで、この2か月間のM2のデフレーションの傾向に逆らう可能性があります」とコンソルティは付け加えました。
ビットコインの価格は縮小する全球流動性から潜在的な逆風に直面していますが、市場は次の動きについて分かれています。構造的な流入と長期的な採用戦略がいかなる下落も和らげるかもしれません。しかし、今週はマクロ経済要因が展開するため、トレーダーはボラティリティに備えるべきです。
この記事執筆時、ビットコインは94,395ドルで取引されています。COINOTAGのデータによれば、火曜日のセッションが始まって以来、3.37％下落しています。
結論
進化する流動性の景観の中でビットコインのポジショニングを分析するにつれ、マクロ経済指標と機関投資家の関心が重要な役割を果たしていることが明らかです。修正の可能性はありますが、この暗号通貨の歴史的なレジリエンスやETF製品への継続的な需要が今後の安定性に寄与するかもしれません。投資家には短期的な変動の中で長期的な戦略を考慮するよう鋭意することが推奨されます。
