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最新のデータによると、ビットコインの取引所残高は、240万BTCという数年ぶりの低水準に達しており、強力な蓄積状況と最小限の売却圧力を示しています。
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長期保有者からの売却があったにもかかわらず、市場全体のセンチメントは「強欲」の段階にあり、強気な条件が続いていることを示唆しています。
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COINOTAGによると、「取引所残高の減少と価格の上昇は流動性が引き締まっている状況を示しており、ボラティリティを引き起こす可能性があります。」
ビットコインの取引所残高は数年ぶりの低水準に落ち込み、最近の売却にもかかわらず市場は強気が続いていることを示しています。
ビットコインの取引所残高が数年ぶりの低水準に達しました
最近の分析によれば、ビットコインの取引所残高は約240万BTCに達し、今年初めの320万BTCから大幅に減少しました。この取引所準備金の減少は、一般的に強気な市場センチメントと相関しており、即売却の可能性が低くなっていることを強調しています。
出典: Glassnode
ビットコインをプライベートウェレットに引き出すトレンドは、長期保有の行動や自己保管への移行を確認しており、投資家が将来の価格上昇に自信を持っていることを示しています。興味深いことに、このトレンドはビットコインが$90,000を超えた時期と一致し、小売投資家と機関投資家の両方の間で蓄積フェーズが進行している可能性を示唆しています。
取引所残高の減少と価格の上昇の関係は、取引所での流動性の引き締まりを示しており、需要が急増すれば価格のボラティリティが高まる可能性があります。
取引所からのBTCが増加
これらの動きに伴い、取引所外で保有されているビットコインの供給量は着実に増加し、現在では1818万BTCを超えています。歴史的に見ても、取引所からの移行は売却圧力の減少と相関しており、供給の引き締まった環境を育んでいます。これらの条件は、需要の高まりが見込まれる期間において有利な価格動向を発生させることが一般的です。
出典: Santiment
長期保有者がシフトを開始
長期保有者（LTH）のネットポジションの変化に関するインサイトは、重要なシフトを強調しています。数ヶ月にわたる蓄積の後、これらの保有者は現在、ポジションを減らし始めており、これは強気サイクルにおける利益確定と関連付けられる行動です。
しかし、このLTHポジションの減少は、短期保有者からの取引の増加と自己保管活動の著しい増加によって相殺されています。
残高の減少にもかかわらずセンチメントはポジティブ
恐怖と強欲指数は「強欲」のゾーンに入り、ビットコインの最近の価格高騰と市場全体の強気なセンチメントを反映しています。この指数は、通常、小売の関与が増し、投機的行動が見られることが多い投資家の楽観主義を示しています。
出典: Glassnode
強欲レベルが高まることは過剰買いの条件を示唆する可能性がありますが、それはまた短期から中期にかけて強い上昇トレンドと一致することも多いです。トレンドとビットコインの取引所残高の減少を踏まえると、供給対策の圧力がさらにビットコイン価格を押し上げる可能性がありますが、マクロ経済状況が安定している限りです。
ビットコインにとっての意味
取引所残高の急激な減少と取引所外供給の増加は、ビットコイン市場が移行していることを示しています。取引所準備金の縮小と長期保有者の利益確定という二つの要素は、複雑でありながら全体的に楽観的な市場の風景を示唆しています。
取引所準備金の減少は供給が引き締まっていることを示していますが、長期保有者の利益確定が市場にこれらの取引を吸収させることで潜在的なボラティリティをもたらす可能性があります。
今後、ビットコインがその強気な勢いを維持できるかどうかは、持続的な蓄積パターン、安定したマクロ経済要因、新たな資本流入を引き寄せる能力にかかっています。
観測されたトレンドが続くならば、ビットコインは新たな最高値を追求する位置にあり、健全なオンチェーンの指標と好意的なセンチメントの気候に支えられています。現在、ビットコインの取引は約$95,000です。
