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エセナのUSDeステーブルコインの台頭は、暗号通貨市場における重要なシフトを示しており、既存のプレイヤーを上回る勢いを見せています。
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二桁のステーキング利回りが投資家を惹きつける中、USDeの急成長は、トップステーブルコインの中で強力な競争相手へと成長しています。
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暗号研究者のメッサリによれば、「sUSDe保有者は平均APYの17.5%を享受しており、エセナのCeDeFi戦略の可能性を強調しています。」
エセナのUSDeステーブルコインの成長は、魅力的な利回りを通じてその魅力を示しており、DAIを上回ってステーブルコイン市場の主要プレイヤーとなっています。
USDeがDAIを超越：ステーブルコイン市場の新たな挑戦者
暗号通貨の世界における注目すべき展開として、エセナのステーブルコインUSDeはSkyのDai (DAI)の総市場資本を超え、テザー (USDT)とUSDコイン (USDC)に次いで、第三の大きさのステーブルコインとしての地位を確保しました。これは、ステーブルコインの総市場資本が2000億ドル以上であることを考えると、重要なマイルストーンです。
最新のDefiLlamaのデータによれば、USDeの市場資本は約60億ドルであり、これは期待に満ちた数字ですが、USDTとUSDCには及ばず、それぞれ約1400億ドルと400億ドルの市場資本を持っています。DAIの市場資本が2022年の70億ドル以上から約45億ドルに減少したことは、ステーブルコインセクターの競争力のダイナミクスを浮き彫りにしています。
エセナのCeDeFi利回り戦略の魅力を探る
2月にローンチされたUSDeは、二桁の年率（APR）の魅力に引き寄せられ、ステーブルコイン保有者からの大規模な資本流入を得ています。エセナの革新的なCeDeFiアプローチは、分散型金融（DeFi）と集中型取引所（CEX）の要素を組み合わせ、ユーザーに参加型の投資機会を提供します。メッサリによれば、その創設以来、ステーキングされたUSDe（sUSDe）の保有者は平均年利回り（APY）の17.5%を達成し、3月には55.9%のピーク、8月には4.3%の低下を記録しました。
エセナは、USDeの発行に使用されるブロックチェーン資産に伴う内在的なボラティリティを管理するための洗練されたヘッジメカニズムを通じて差別化を図っています。投資家は、ビットコイン (BTC)、イーサ (ETH)、および流動性ステーキングトークン (LSTs)を利用してUSDeを発行し、多様なポートフォリオから生じる利回りを享受できます。
ただし、潜在的な投資家は、メッサリが指摘するように、オフチェーン取引所や関連する保管サービスにおける潜在的な脆弱性など、エセナのCeDeFi戦略に伴うリスクに留意する必要があります。
USDeの採用加速と将来の見通し
印象的な利回りに加え、USDeは急速な市場採用を経験しています。特筆すべきは、主要な暗号通貨取引デスクであるウィンタームートがUSDeを取引の担保として受け入れ始めたことで、これは市場での信頼性の向上を示しています。さらに、sUSDeのDeFi大手Aaveとの統合により、プラットフォームで最も急成長している資産としての地位を確立し、投資家やトレーダーの間での利用が進んでいます。
エセナの財務の軌道は堅実で、2024年には推定2億ドルの手数料を生成しました。11月15日、エセナファウンデーションは、これらの収益の一部をトークン保有者と共有する計画を発表し、USDeへの投資をさらに促進しています。ネイティブトークンのENAは、6月以来約500%の大幅な上昇を見せており、エセナの成長に対する投資家の関心と信頼の高まりを反映しています。
さらに、SkyからMakerへのリブランドとDaiの変更（分散型ステーブルコインをUSDSにブランド変更することを含む）は、無論論争を呼んでいます。批評家たちは、サイバーセキュリティリスクや資産凍結の可能性を指摘し、進化する規制環境における健全なリスク管理フレームワークの必要性を強調しています。
結論
まとめると、エセナのUSDeはステーブルコインの競争環境を再構築するだけでなく、経験豊富な投資家と初心者の両方に訴求するCeDeFi戦略の成長トレンドを際立たせています。 substantialな利回りと革新的なプラットフォームを提供するUSDeは、従来のステーブルコインに対する魅力的な代替手段を提供しています。広範な市場が進化を続ける中で、USDeの軌跡はDeFiスペースにおける有望な未来を示しています。利害関係者は、その進展に注意を払い、関連するリスクと機会を考慮する必要があります。
