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2024年のヘッドラインを支配するビットコインとNvidiaは、その独自の成長ストーリーで多くの投資家の注目を集めています。
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ビットコインは機関投資家の採用が進み急上昇しています。一方、NvidiaはAI領域での強みを活かし、テクノロジー競争でリードしています。
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「両資産の上昇は、テクノロジーの進展と暗号通貨の採用の強い相関関係を示しています」とCOINOTAGの情報提供者は述べています。
この記事では、機関投資家の関心とテクノロジーの支配力によって、ビットコインとNvidiaがどのように2024年の市場トレンドをリードするかを探ります。
ビットコインとNvidiaが急上昇、広範な市場を上回る
2024年、ビットコインとNvidiaは、S&P 500の27%の増加を大きく上回り、広範な市場を超える成長を見せました。
NvidiaはAI、データセンター、半導体技術での支配により、179.4%の急成長を遂げ、GPUの需要は供給を上回っています。
ビットコインは139.8%の上昇を記録し、ビットコインスポットETFの承認後と、トランプ次期大統領の暗号通貨に対する友好的な姿勢（暗号支持のSEC長官の任命を含む）に続く二つの成長波を経験しました。
友好的な規制へのシフトと、連邦準備制度のパウエル議長によるビットコインを金に例えた発言が、さらに投資家の信頼を高めました。
出典: Y Charts
ビットコインの上昇は、資本利得税の減税やビットコイン準備金の創設といった規制サポートへの期待にも支えられています。
Nvidiaの成長は堅実で、AIハードウェアのリーディングロールによって2025年に向けての位置づけが良好です。ただし、AIバブルのリスクなど独自のリスクと課題に直面しています。
価格パフォーマンスと歴史的リターン
ビットコインとNvidiaは、過去10年にわたり大きなリターンを提供していますが、その軌跡は大きく異なります。ビットコインは極度のボラティリティにもかかわらず、採用サイクル、半減期、マクロ経済的な要因に後押しされ、年平均70%以上のリターンを記録しています。
Nvidiaは過去10年間にわたり年49%の成長を達成し、AI、ゲーム、クラウドインフラの指数関数的な成長から恩恵を受けています。
ビットコインは投機的サイクルと希少性による需要で成長しているのに対し、Nvidiaのリターンは持続的な収益の成長と市場支配から生まれています。
しかし、両資産には共通のテーマがあります：伝統的なベンチマークを上回りながら、 considerableなボラティリティとマクロ経済的リスクを乗り越えることです。
成長の促進要因と新たなリスクのナビゲーション
2025年に向けて、ビットコインの勢いは半減期後の供給制約と新しい機関の流入によって支えられています。11月のデータは、ビットコインスポットETFへの記録的な資本配分を示しており、年金基金や寄付基金からの需要増を示しています。
さらに、トランプ政権はビットコイン準備法を進めており、上昇する地政学的緊張の中でBTCをマクロ経済的なヘッジとして位置付けています。
Nvidiaに関しては、Q4の強い業績が期待され、11月のデータではデータセンターの収益が前四半期比で25%増加したことを示しています。医療や自動運転など、AI駆動の産業の成長は期待を上回る勢いを見せています。
ただし、中国への半導体輸出制限の増加やAMDによる競争上の優位性は重要なリスクとして残ります。
リスク評価
ビットコインは最近の急騰により投機的なレバレッジを引き寄せており、ボラティリティが高まっています。2024年11月のデータでは、先物のオープンインタレストが30%増加し、市場の修正時に清算リスクが高まっています。
さらに、トランプのビットコイン準備法は議会の抵抗に直面する可能性があり、その実施が遅れることで投資家のセンチメントが冷え込むかもしれません。規制の明確さは依然として脆弱であり、マネーロンダリング防止の施行に関する懸念は解決されていません。
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Nvidiaにとっては、増大する地政学的緊張が大きなリスクとなります。バイデン政権の高性能チップに対する中国への輸出管理の強化は、Nvidiaのデータセンター収益の20%を脅かしています。
さらに、AMDのAI GPUに関する進展、特にMI300シリーズは、予想以上にNvidiaの市場支配を脅かす可能性があります。
結論
要するに、ビットコインとNvidiaは、2025年に近づくにつれて成長の可能性が高い一方で、彼らの軌道に影響を与える独自の課題にも直面しています。ビットコインに関する進化する規制環境と、Nvidiaの市場シェアに対する競争上の脅威は、今後の重要な監視要因となるでしょう。投資家は情報を常に把握し、両資産の潜在的な価値を考慮に入れ、リスクと革新の利点をバランス良く考えるべきです。
