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最近の暗号市場の混乱では、連邦準備制度がインフレ予測と金利見通しを改訂した後、125億ドル以上の清算が発生しました。
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市場アナリストはこの修正を一時的な清算と見なしており、12月末までに強気な回復と潜在的なアルトコインシーズンを予測しています。
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現在のマクロ経済の不安定要因にもかかわらず、ビットコインは強力な機関投資家の採用と減少する売側流動性によって支えられており、長期的な強気の感情を示しています。
暗号市場は連邦準備制度のインフレ予想の後に大規模な清算と10%の下落に直面しましたが、アナリストは回復が期待できると予測しています。
インフレ予測が暗号市場に大規模な修正を引き起こす
Coinglassのデータによると、ビットコインは4500万ドル以上の清算を記録し、イーサリアムは約3000万ドルの損失を被りました。この大規模な修正は、連邦準備制度が水曜日に金利を25ベーシスポイント引き下げる決定をしたことが引き金となりました。
通常、金利引き下げは暗号通貨を含むリスク資産に対して強気と見なされますが、これはより緩和的な金融政策を示すためです。しかし、市場は連邦準備制度の2025年の予測に対して鋭く反応しました。ジェローム・パウエルは、インフレが上昇するという予想と、翌年の金利引き下げはわずか2回に留まると示唆しました。
これらの清算は大きな注目を集めましたが、伝統的な市場への影響はさらに顕著で、米国株式市場からは1.5兆ドル近くが消えました。このような劇的な清算は、長期的なベアサイクルへの恐怖を再燃させています。
「みんな、ブルマーケットが公式に終わった今、心から感謝したい。暗号関連のSNSをすべて削除し、ログオフします。」と、あるインフルエンサーはX（以前のTwitter）で述べました。
売却圧力が顕著であるにもかかわらず、多くのアナリストは現在の清算波は単なる短期的な清算であると主張しています。
「ビットコイン市場の感情。毎回同じストーリーで、決して変わらない。市場は大多数が勝つようには設計されていない。修正はブルマーケットの自然な一部です。」と著名なアナリスト「Titan of Crypto」は書きました。
他のアナリスト、フィラコーンは、こうした清算は通常、強気の年の終わりに発生し、冷却期間を迎えると指摘しました。彼はまた、12月17日以降に強気感情の復活が続くと予測しました。
アルトコインシーズンの到来を示す兆しもあります。ビットコインの清算が増加すると、その市場支配が減少し、イーサリアムやソラナなどの主要アルトコインにとっての機会を高める可能性があります。
「アルトコインシーズンが終わったと思っているあなたに知っておいてほしいこと：アルトコイン市場の時価総額（BTC＆ETHを除く）は約1.05兆ドルです。これは2021年11月のアルトコイン市場の時価総額の最高値をテストしています。前回類似の状況が発生したのは2021年2月で、その時アルトコイン市場の時価総額は2018年1月の最高値に接近しました。」とラルク・デイビスは述べました。
連邦準備制度の予測が短期的な混乱を引き起こしているにもかかわらず、ビットコインは年初来で130%近く価値を高めていることを理解することが重要です。さらに、暗号セクター内での多くの発展がこれらのマクロ経済の変動を上回っています。
マイケル・セイラーが率いるMicroStrategyは、ビットコインの総供給のほぼ2%を保有し、11月以来ビットコインを積極的に購入しており、12月には価格が10万ドルを超えた際に30億ドル相当のBTCを大規模に取得しました。
さらに、Marathon Digital Holdings（MARA）やRiot Platformsなどの他の公開企業も今月同様のビットコイン獲得戦略を採用し、ビットコインの長期的な価値に対する自信をさらに強化しています。特に、様々な法域での潜在的な規制変更もビットコインの未来に対する楽観主義を促進しています。
したがって、現在のマクロ経済の逆風が即時の展望を曇らせている一方で、2025年におけるビットコインの長期的なシナリオは依然として楽観的に見えます。
供給の縮小がビットコイン供給ショックの可能性を示唆
ビットコインに対する強気な勢いが期待される主な理由の一つは、その供給と需要のダイナミクスにあります。
CryptoQuantのデータによると、ビットコイン市場は需要が急増し、利用可能な供給が収縮する中で供給ショックの瀬戸際にあるかもしれません。ビットコインの需要は急増し、積立アドレスが毎月495,000 BTC増加しています。
さらに、全体のステーブルコイン市場の時価総額は最近2000億ドルに達し、新たな流動性の流入を示しています。暗号に対する支援的な政策や米国政府の可能なイニシアチブに対する楽観的な見方も市場の需要を刺激しています。
その一方で、売側流動性は339.7万BTCまで縮小し、2020年以来最低の水準に達しています。これは、取引所、マイナー、および店頭市場を含んでいます。現在の供給がどれだけの需要を満たすことができるかを定量化する在庫比率は、10月の41ヶ月からわずか6.6ヶ月に急落し、市場の条件が厳しくなっていることを示しています。
この潜在的な供給ショックとマクロ経済要因は、近い将来の強気の継続にとって厄介な問題を引き起こす可能性があります。
結論
要するに、暗号市場は連邦準備制度のインフレ予測の後、混乱を乗り越えようとしていますが、ビットコインおよび広範な市場の基礎となるファンダメンタルズは依然として有望です。強い需要、減少する供給、機関投資家の関心が潜在的な回復の舞台を整えています。年末が近づくにつれ、投資家やアナリストは市場の安定化および新たな強気の感情の兆候を注視するでしょう。
