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ビットコインの最近の価格変動は、投資家の間に不安の波を引き起こし、暗号通貨市場の不安定な性質を示しています。
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この混乱にもかかわらず、データはデリバティブ市場がポジティブな兆候を示しており、現在の売り圧力の中での回復の可能性をほのめかしています。
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サンティメントによると、「歴史的に、小売トレーダーがパニックや感情に基づいて売り始めるとき、クジラやサメは抵抗なくさらに多くのコインを獲得する機会があります。」と指摘されています。
ビットコイン投資家は価格調整の中で不確実性に直面していますが、デリバティブのシグナルは回復の機会を示唆しています。トレンドの反転が近づいているのでしょうか？
ビットコイン投資家の現在のパニックを理解する
ビットコインは最近、11％以上の価格調整を経験し、価値が95,000ドルを下回ると共に、投資家コミュニティの間に大きな懸念を引き起こしました。待望のサンタクロースラリーがその期待された市場の上昇を実現できなかったため、ビットコインは自信を維持するのに苦労しました。この記事執筆時点で、ビットコインは$94,078で取引されており、価格の下落の大きさとそれに伴う市場の感情への影響を強調しています。
しかし、注目すべきことに、IntoTheBlockのデータによれば、わずか1.98百万のビットコインアドレスが「アウト・オブ・ザ・マネー」であり、これは総アドレスの4％未満を占めています。この統計は、ほとんどの投資家が利益を維持していることを示唆しており、市場を完全なパニックから守っている可能性があります。この文脈の中で、サンティメントの観察は、特に最近の小売投資家の間でパニックによる売却が指摘されており、彼らは不安定性に動揺し、大きなプレイヤーにとっての機会を意図せず作り出している可能性があります。
デリバティブ指標の鋭い対比
市場の感情は一見厳しいようですが、デリバティブ指標をよく見ると対照的な物語が浮かび上がります。CryptoQuantの分析によると、ほとんどのトレーダーは強い売り圧力を示しているものの、特定の指標は強気の感情が潜在していることを示唆しています。具体的には、観察可能なファンディングレートの上昇は、ロングポジションへの関心が高まっていることを示しており、経験豊富な投資家の間により楽観的な見方が広がっていることをほのめかしています。
さらに、テイカーの買い/売り比率に見られるポジティブな軌道は、デリバティブ市場での強い買い感情を反映しており、市場が安定すれば急速な反発の可能性を明らかにしています。これらの指標は、現在の不安が続いているにもかかわらず、より積極的な投資家が現在の価格の下落を利用することで、逆サイクルの行動が現れる可能性を示唆しています。
市場の動向：ビットコインは反発できるか？
多くの投資家の心に浮かぶ重要な質問は、ビットコインが上昇の勢いを取り戻すことができるのかということです。CryptoQuantのデータ分析によると、売却感情が支配的である一方で、デリバティブ市場の同時指標は潜在的な反転の道筋を示唆しているかもしれません。もしクジラの活動が反転を引き起こすなら、それはポジティブなフィードバックループを生み出し、小売投資家のフラストレーションが和らぐにつれて、さらなる買いを促す可能性があります。
さらに、1百万ドル以上の残高を持つビットコインアドレスの減少は、富裕層の投資家が一部の保有を売却し始めていることを示しており、最も経験豊富なプレイヤーの間でも慎重さがうかがえます。この流動性イベントはさらなるボラティリティを生む可能性がありますが、大きなプレイヤーが魅力的な価格ポイントで市場に再参入する場合、将来の回復の舞台を整えることができます。
出典: Glassnode
さらに、BTCファンディングレートの継続的な上昇は、レバレッジポジションへの関心の高まりを示し、需要の反発の仮説をさらに支持しています。ロングポジションの保有コストの上昇は、通常、強気の感情の高まりを示唆し、投資家が現在の価格を利用して将来の利益を得る可能性があることを強調しています。
出典: CryptoQuant
結論
要約すると、現在の状況はビットコイン投資家にとって混乱しているように見えるものの、デリバティブ市場からの新しいデータはトレンドの反転が非現実的ではないことを示唆しています。小売のパニックが大規模投資家の買いの機会を生む可能性があることに加え、デリバティブ指標における強気の兆候があるため、年末の投資家の間には期待できる楽観主義があるかもしれません。これらの動向を注意深く監視することが、この不確実性の時期を乗り越えるために重要です。
