マイクロストラテジーの株価下落が示唆するビットコイン戦略の持続可能性についての懸念

• マイクロストラテジーは、11月の高値からシェア価格が45%も急落し、ビットコイン戦略に対する投資家の懸念が高まっています。

• このソフトウェア企業の攻撃的なビットコイン取得は、シェア価値の低下を食い止めることができず、アナリストは市場での立ち位置を再評価せざるを得なくなっています。

• 「投資家はもはや、ビットコイン保有に対して膨らんだ株価でマイクロストラテジーを支える意欲がない」と、10Xリサーチは最近のコメントで述べました。

ビットコイン購入が鈍化する中、マイクロストラテジーの株価が大幅に下落しています。アナリストは、新たな懸念が浮上する中でそのプレミアムの持続可能性を評価しています。

ビットコイン購入の減少に伴うマイクロストラテジーの株価新低水準

2025年1月現在、マイクロストラテジーの株価は急激に下がり、2024年11月の高値543ドルから300ドルへと下落しました。この下落は45%の減少を示し、同社の野心的なビットコイン取得戦略に対する投資家の懐疑心が高まっていることを示しています。世界最大の法人ビットコイン保有者としての地位を維持しているにもかかわらず、マイクロストラテジーがその暗号通貨保有に対して市場資本を維持する能力が疑問視されています。

ビットコインプレミアムの持続可能性への懸念

マイクロストラテジーは、合計446,400 BTCを約430億ドルで取得するなど、攻撃的な投資で知られています。しかし、ピーク時の購入ラッシュの後、同社の最近のビットコイン取得は目に見えて減少しています。最新の2億ドルの購入は、数週間前の54億ドルの購入に比べて顕著な減少を示しています。この変化は、マイクロストラテジーの株価の持続可能性についての疑問を投げかけています。特に現在の評価が732億ドルであり、それがビットコイン資産を超えているため、1.6倍のプレミアムが付いていることを考えると、一層の懸念が浮上します。

市場の反応とアナリストの見解

下降傾向にもかかわらず、マイクロストラテジーは先月、ナスダック100に追加されて認知され、株価の可視性を高め、新たな投資を引き付けることが期待されています。しかし、アナリストは依然として慎重であり、マイクロストラテジーのレバレッジを持ったビットコイン戦略に内在するリスクが安定性に長期的影響を及ぼす可能性があると指摘しています。株式とその基礎資産の間の乖離は、シトロン・リサーチのような企業によって指摘され、「ビットコインの基本から完全に乖離している」と批判されています。

今後の展望：ビジネスモデルの再評価

これらの動向を考慮し、投資家はマイクロストラテジーの投資アプローチについて再考を促されています。ビットコインの内在的価値が変動し、そのボラティリティが重要な懸念事項である中、利害関係者はマイクロストラテジーをビットコインのエクスポージャーとして引き続き有効な代理として見るべきかを議論しています。バーンスタインを含むアナリストによると、マイクロストラテジーが一株あたりのビットコイン保有を大幅に増加させる能力は、その市場での信頼性にとって重要とされています。今後の市場動向により、会社は購入戦略を調整するか、資産価値管理に関する透明性を高める必要があります。

結論

ビットコイン取得が縮小する中でのマイクロストラテジーの株価の持続的な下落は、同社にとって重要な瞬間を示しています。利害関係者は、現在の傾向が投資のナラティブの再評価を示す可能性があるため、同社からのより多くのデータや戦略を待ち望んでいます。次の動きは重要であり、投資家はマイクロストラテジーがその価値を取り戻せるのか、またはさらなる下落圧力に直面し続けるのかを示す手掛かりを求めています。