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最近の分析によると、ビットコインは従来の市場のボラティリティに対するヘッジよりも、テクノロジー株に似た機能を持つ可能性があります。
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スタンダードチャータードのアナリスト、ジェフ・ケンドリックは、ビットコインをテクノロジーの巨人たちのポートフォリオに組み込むことで、重要なリターンを得られたかもしれないことを強調しています。
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「おそらくリターン以上に重要なのは、毎年マグ7に対してマグ7Bのボラティリティが低いことです」とケンドリックは、観察された取引パターンを指摘しながら説明しました。
ジェフ・ケンドリックによる分析が示すように、ビットコインのテクノロジーポートフォリオにおける役割が、市場のボラティリティの中で投資戦略のシフトを示唆しています。
テクノロジー指数におけるビットコインの役割：新しい視点
広範な分析に基づいて、スタンダードチャータードのジェフ・ケンドリックはビットコインに対する変革的な見方を提唱しています。これは、ビットコインが安全資産としての伝統的な役割よりもテクノロジー株により密接に関連していることを示唆しています。ケンドリックは「マグ7B」という革新的な指数を作成し、アップル、マイクロソフト、Nvidiaなどの主要なテクノロジー企業からなる「マグニフィセント7」ポートフォリオからテスラをビットコインに置き換えています。この指数は、ビットコインのパフォーマンスが確立されたテクノロジー企業とどのように比較されるかを示すものです。
パフォーマンス比較：ビットコイン対伝統的資産
ケンドリックの調査結果は、投資家が2017年からビットコインをマグ7B指数に変換していた場合、標準のマグ7指数に留まった場合よりも5%高いリターンを実現できたことを示しています。このシフトは、特にビットコインがこのグループ内で約$1.7兆の時価総額を持つ第六の資産の地位にあることから、ビットコインの価格上昇と回復力の大きさを強調しています。
市場のダイナミクス：進化する投資家の感情
ケンドリックからのさらなる洞察は、トレーダーがビットコインに対する信頼感を高めていることを示しています。これは、最近の日々でビットコイン先物契約のオープンインタレストが10%以上増加したことに証明されています。ビットコインのデリバティブ市場全体は、マクロ経済要因に対する懸念の中で、印象的な$57億に急増しており、今月初めの低迷からの顕著な回復を示しています。
ボラティリティと投資戦略：重要なポイント
ケンドリックが強調するもう一つの重要な側面は、変更されたマグ7B指数と伝統的なマグ7とのボラティリティ比較です。彼は、マグ7Bの平均年率ボラティリティが驚くべきことにほぼ2%低いことを指摘しており、同じ期間においてビットコインを従来のテクノロジー株と比較してより安定した選択肢にしています。この低いボラティリティは、投資家がビットコインを従来のテクノロジー投資と組み合わせることに対する戦略的な利点を示唆しています。
歴史的なパフォーマンスの洞察
この分析は、現在の市場動向を反映するだけでなく、歴史的な類似点を再検討するものでもあります。ケンドリックは、ビットコインの変動が主要なテクノロジー株の動きと密接に連動していることを指摘しており、特にトランプ政権の始まり以来のことを述べています。彼は言います。「この期間における価格の下落をボリュームレベルと比較すると、BTCはNVDAと似たボラティリティ調整の取引を行い、TSLAはETHと非常に似た取引をしています。」この洞察は、ビットコインの市場行動に関する議論を豊かにします。
結論
ケンドリックの分析が示すように、ビットコインのマーケットアイデンティティの変化は、投資戦略の再定義の可能性を示唆しています。ビットコインが単にボラティリティに対するヘッジとして見なされるのではなく、テクノロジー指向のポートフォリオへの統合が投資家に新たな機会を開くかもしれません。取引パターンが進化する中、リターンとボラティリティの両方に目を光らせることが、効率的に暗号投資の景観を航行するために不可欠です。
