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ビットコイン市場は進化しており、供給、取引量、清算活動の重要な変化が投資家のセンチメントに影響を与えています。
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最近の分析によると、BTCは大きな価格変動を経験しているものの、オンチェーンメトリクスにおける基礎的なトレンドは、持続的な投資家の信頼を示しています。
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「損失による供給の縮小と価格の上昇の相関は、投資家の信頼の高まりを示している」と、COINOTAGの最近の報告書は述べています。
この記事では、2022年から2025年までのビットコインの進化する市場ダイナミクスを探り、オンチェーンメトリクスと投資家のセンチメントを通じて重要な洞察を強調します。
ビットコインの市場センチメントのダイナミクスを理解する
2022年から2025年までのビットコインの市場ダイナミクスの分析は、価格の変動と供給トレンドの変化の中での投資家の行動について貴重な洞察を提供します。2022年初頭、ビットコイン市場は大きな圧力に直面し、価格が$20Kを下回ったときに損失中の供給が21.9%に達しました。この時期は強い売圧力を示しており、弱気市場のフェーズを示唆しています。
その後の変動期間中、2022年から2023年にかけて、価格が$20Kと$30Kの間を行き来する中で、損失中の供給は10–15%の範囲に安定しました。この安定は、投資家の行動の変化を示唆しており、売圧力は減少したものの、依然として存在しました。
2024年半ばには、ビットコインが$70Kに近づくにつれて、損失中の供給は段階的に減少し、2025年初頭には価格が$94Kに上昇する中で5%を下回りました。この下向きのトレンドは、損失を経験する投資家が少なくなり、強気なセンチメントに寄与していることを示唆しています。
出典: X
この移行は、保有者が将来の利益を期待して資産を保持していることを示しており、パニック売却の減少と2025年への強気な見通しの強化に一致しています。
利益のあるBTCの日次オンチェーントランザクション量
ビットコインの利益のある日次オンチェーントランザクション量を分析することで、さまざまな市場フェーズにおける重要な投資家の行動が明らかになります。2024年初頭、ビットコインが$60K前後で取引されていたとき、利益実現は比較的低いままであり、慎重な楽観的な市場センチメントを示唆しています。
しかし、2024年末にBTCの価格が$87Kに急騰すると、利益のある取引量は著しいスパイクを見せ、投資家が市場価格の上昇の中で積極的に利益を実現する傾向を反映しました。
興味深いことに、ビットコインが2025年初頭に$77Kにわずかに修正された際、利益のある取引量の減少は、あまり多くの保有者が積極的に売却を選択しなかったことを強調し、損失中の供給が減少している概念を補強しました。
出典: Santiment
大規模な清算ではなく選択的な利益実現への傾向は、価格の安定性を保つことを目的とした投資家の戦略を示しており、一時的な修正にもかかわらずBTCの長期的な価値への自信を示しています。
清算活動を通じた市場の安定性の評価
Binanceで利用可能なBTC清算ヒートマップは、レバレッジポジションのバランスを評価するのに役立ち、市場の安定性に直接影響を与えます。2024年中頃の$60K–$70K周辺に特定された高清算ゾーンは、過剰なレバレッジを示し、市場のボラティリティが高まる時に強制清算が発生しました。
しかし、同年後半にビットコインが$87Kに上昇すると、全体的な清算レベルは減少し、トレーダーがレバレッジを調整したことを示し、よりバランスの取れた市場環境を促進しました。
出典: Coinglass
ビットコインが2025年初頭に$77Kの市場に安定し続ける中で、清算活動は静穏のままでした。この清算イベントの減少は、損失中の供給が減少していることと一致し、市場の強い回復力を強調しています。清算リスクが低下することは、全体的な市場の安定性を高め、価格の動きが過剰なレバレッジではなく有機的な需要によって支配されることを可能にします。
この好意的な市場環境は、ビットコインの2025年の成長の見通しに好意的であり、強制売却に関連するリスクが減少することで、機関投資家からのさらなる投資や関心を促す可能性があります。
結論
結論として、ビットコインの市場ダイナミクスの変化は、安定した投資家のセンチメントと取引および清算における戦略的な行動の組み合わせを明らかにしています。継続的な採用と参加者間の信頼の高まりを背景に、BTCの見通しは、投機的な行動によるものではなく、堅実な長期的なファンダメンタルズによって推進される評価の可能性を示唆しています。
