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ビットコインの市場ダイナミクスは、アナリストが強力な価格上昇の中で潜在的な警告信号を指摘する中、注目されています。
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最近の週ごとの4％の上昇とBTCの取引所間流出パルスの低下が、ステークホルダーに新たな市場の懸念を引き起こしています。
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「これらの4つの指標は、ビットコインが重大な動揺に直面していることを示唆しています」とCryptoQuantのアナリスト、ブルラック・ケスメジは述べ、さまざまな市場指標を指摘しました。
最近の変動の中で、ビットコインの価格動向は市場の持続可能性に疑問を投げかけ、主要な指標が潜在的な修正を示唆しています。
これらの4つの周期的な信号はビットコインの市場のピークを示していますか？
現在のシナリオでは、CryptoQuantはビットコインにとって潜在的な市場のピークを示唆する4つの重要な指標を強調しています。主な指標はビットコインの取引所間流出パルス（IFP）であり、依然として弱気の領域にあります。
分析時点で、IFPは696kであり、90日単純移動平均（SMA90）の794kを下回っています。この乖離は、IFPがSMA90を上回らない限り、市場の修正が続く可能性があることを示しています。
過去数ヶ月、2023年12月から2024年2月にかけて、IFPはSMA90を下回った後、この閾値を突破した際に73,000ドルまで急増しました。
さらに、ビットコインCQブル＆ベア市場サイクル指標は、弱気の勢いの兆候を示しています。365日の日次移動平均（DMA365）は0.18で、30日移動平均（DMA30）は-0.16でした。DMA30がDMA365を上回ることは、強気の反転を示す重要なシグナルです。
考慮すべき第三の指標はMVRVスコアで、現在365日平均（SMA365）を下回っており、継続的な売り圧力を示しています。歴史的に、MVRVがSMA365の下に留まると、投資家の間で売却傾向が高まることを示唆します。
特筆すべきは、ビットコインがこの平均を下回った最後の時期が2024年8月の市場の混乱の際だったことです。回復後、再びSMA365を上回る位置に戻り、成長の可能性を示しました。
最後に、ネット実現益/損失（NUPL）は現在SMA365を下回っており、持続的な弱気トレンドを示唆しています。回復するためには、NUPLがSMA365を上回り、市場の上昇を安定させる必要があります。
現在の数値として、NUPLは0.49で、SMA365は0.53を示しています。SMA365を超える回復がなければ、修正が予想されます。
これら4つの指標は、ビットコインが短期から中期にかけて潜在的な動揺に直面していることを示唆しています。重要なのは、いずれも過熱した市場を示すものではなく、直近のサイクルのピークが迫っていることを示唆していないことです。このシナリオは、マクロ経済要因がビットコインの価格に圧力をかけた2024年8月のキャリートレード危機と共鳴しています。
マクロ経済的な背景は引き続き課題を提示しており、ドナルド・トランプのような人物による政策や持続的な不確実性がマクロ指標とビットコインに影響を与えています。歴史的に、こうした圧力はマクロ条件が緩和されることに合わせて回復段階を促進することが多く、ビットコインの反発の可能性を示唆しています。
BTCチャートが示すこと
CryptoQuantの分析で示された懸念にもかかわらず、COINOTAGのデータは市場のピークがまだ到来していないことを示唆しており、主要なプレーヤーは依然として強気の見解を保持しています。
ビットコインのクジラたちは、クジラ取引所比率の低下が示すように楽観的な見通しを示しています。この比率が著しく減少することは、多くの保有者が売却するのではなく保有を選択していることを示しており、将来の価格上昇に対する信頼を示しています。
さらに、ビットコインの取引所純流入は5日連続でネガティブなトレンドを示しており、買い手がアクティブにポジションを構築している需要主導の市場を示しています。この傾向は、ユーザーがピークが迫っていると感じていれば、その行動が大きく異なるであろうことを示唆しています。
取引所準備金の持続的な減少は、年初来の低水準への低下を強調しており、以前に述べたように取引所への移動が限られています。流入が低いままであれば、市場条件が改善する際に価格回復が期待できます。
要約すると、指標が潜在的なブル市場の終わりについて懸念を引き起こす一方で、広範な文脈は拡大が依然として可能な結果であることを示唆しています。クジラと小口投資家の両方が一般的に強気な感情を維持しています。このポジティブな見通しが続けば、ビットコインは現実的に90,000ドルの閾値を再び狙える可能性があります。一方で、修正があれば価格は約85,222ドルまで下がる可能性があります。
