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120億ドル相当のビットコインオプション契約が記録的な満期を迎える中、アナリストは市場のボラティリティの低下を予測しています。
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デリビットのCEOルーク・ストライジャースは、デリバティブ市場での大きな活動にもかかわらず、低いインプライドボラティリティの見通しを強調しています。
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「現在のデリビットDVOLは47で…低いインプライドボラティリティを示しています」とストライジャースはCOINOTAGへのメールで述べ、トレーダーの慎重な姿勢を反映しています。
120億ドルのビットコインオプションが満期を迎えるが、低いインプライドボラティリティは近い将来の価格変動が最小限であることを示唆しています。
迫る120億ドルのビットコインオプション満期が市場の慎重なセンチメントを示す
明日、満期を迎えると見込まれる120億ドルのビットコインオプション契約により、暗号通貨市場は重要な瞬間を迎える準備をしています。著名なデリバティブ取引所デリビットによると、この満期は同社のプラットフォーム上のすべてのオープンビットコインオプション契約の約45%に影響を与えます。現在のデータによると、デリビットは様々なビットコイン契約で約270億ドルのオープンインタレストを保持しており、プット/コール比率は0.52でやや悲観的に偏っています。
市場分析：オプション戦略への重要な洞察
オプション取引は、参加者が予想される市場の動きに基づいてコールとプットオプションの間で切り替える重大な戦略的決定を含んでいます。コールオプションは、買い手に予め定められた価格で資産を購入する権利を与え、通常は強気の市場センチメントの際に行使されます。対照的に、プットオプションは、トレーダーに設定された価格で売る権利を与え、主に弱気の状況が予想される時に利用されます。
シンガポールに拠点を置く取引デスクQCPキャピタルからの最近の洞察は、この満期サイクルの最大痛点が85,000ドルであることを示しています。最新の報告では、ビットコインは約87,016ドルで取引されており、過去24時間で0.4%の軽微な増加を示しています。この大きな満期に期待が寄せられる中、指標は「最大痛み」という用語が示唆するようなトレーダーの苦痛を伴う状況には直面していないことを示唆しています。
デリビットDVOLインデックスが低いインプライドボラティリティを反映
デリビットボラティリティインデックス（DVOL）は比較的低い水準、特に47に安定しており、今後30日間の価格ボラティリティに対する市場の期待が抑えられていることを示しています。このインデックスは、価格変動の予測において信頼できる指標として機能し、株式市場におけるCboeボラティリティインデックス（VIX）と類似の役割を果たします。現在のDVOLレベルは、2024年2月末や8月の記録と比較可能で、トレーダー間で安定した取引環境への合意があることを示しています。
マクロ経済要因と市場への影響
アメリカのドナルド・トランプ大統領による25%の車両に対する関税の予期せぬ発表など、広範な経済的文脈の最近の展開は市場のダイナミクスに複雑さを加える可能性があります。ストライジャースは、これらの関税に関する不確実性の高い状況を指摘し、株式トレーダーの間で緊張を引き起こし、米ドルと金の価格を高止まりさせています。興味深いことに、このような重要なマクロ経済的発表の後でも、DVOLは46にわずかに低下しただけで、外部のショックの中でもトレーダーの自信に関する洞察を提供しています。
ビットコインの供給に対するマウントゴックスの潜在的な影響
オプションの満期とインプライドボラティリティの懸念に加えて、マウントゴックスに関する活動がビットコインの市場ダイナミクスに更なる影響を与える可能性があります。報告によると、マウントゴックスは今月、大量のビットコインを再配分しており、一部の資産はクラーケンに移管されています。債権者への返済再開に関してはグラスノードのアナリストの間で懐疑的な見解が存在しますが、このような動きの可能性が暗号通貨の風景に波を引き起こすことがあります。
結論
市場が120億ドルのビットコインオプションの満期を見越している中、低いDVOL指標と相まって、トレーダーは相対的に穏やかな期間に備える必要があります。マクロ経済要因とオンチェーン活動の相互作用には注目が必要ですが、現在の指標は近い将来に大幅な価格変動の期待が限られていることを示唆しています。全体的に、市場の動向が展開される中で、慎重かつ注意深いアプローチが重要です。
