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ビットコインは、短期保有者が大きな損失を経験する中でダイナミクスが変化しており、今後のボラティリティの可能性を示唆しています。
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市場データからの証拠によれば、長期保有者は利益を上げ続けていますが、売却圧力が全体の市場センチメントに影響を及ぼし始めています。
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Glassnodeが指摘するように、「短期保有者の実現損失と長期保有者の利益の明確な対比は、ビットコインにとって重要な瞬間を示しています。」
ビットコインの保有者のダイナミクスの変化が市場センチメントをどのように形成しているかを探り、収益性と今後の市場トレンドに関する重要な洞察を明らかにします。
短期保有者がビットコインの実現損失を支配
最近のデータによると、ビットコインの実現損失の80%以上が短期保有者（STHs）に起因しています。これは、過去155日以内に資産を購入した人々を指します。この顕著な傾向は市場ダイナミクスの重要な変化を強調しています。
驚くべきことに、ビットコインの価格が$100kから現在の$83.7kのレベルに下落する中で、STHsの実現損失は急増しました。このキャピテュレーションの様子を示すチャートが描かれています。
出典: Glassnode
この現象は、最近市場に参入した投資家がビットコインの急速な価格上昇時に購入し、現在は市場のボラティリティの中で損失に直面していることを示唆しています。利益と損失の比率の不均衡は、新しい投資家の間で明確な感情的反応を描写しており、ビットコインの短期的なパフォーマンスに対する信頼の低下を反映しています。
長期保有者は依然として利益を上げていますが、減速中
短期保有者が主に市場の下落の影響を受けている一方で、長期保有者（LTHs）は引き続き利益を上げています。しかし、これらの利益が実現される速度には減速の兆しがあります。
長期保有者が報告する利益と短期保有者が経験する損失との間の違いが縮小してきており、市場内でより慎重なセンチメントが生まれていることを示唆しています。
出典: Glassnode
このトレンドは「利益・損失均衡」として知られる一般的な状態を反映しており、市場への資金流入が減少し、全体の需要が低下しているため、価格の停滞を招いています。歴史的に、このような市場条件はしばしば統合または浅い調整の期間を予告するものとなっています。
価格変動がビットコインの感情の変化を反映
現在、ビットコインの価格は50日移動平均の$85,064を下回り、現在は約$83,794で取引されています。この技術的な崩壊と取引量の減少は、弱い強気のセンチメントをさらに強調します。
出典: TradingView
この資本流入の減少のトレンドが続く場合、ビットコインは$80kのサポートゾーンを再訪するかもしれません。ただし、LTHsの利益確定が過度な市場の売却を引き起こさずに安定すれば、ビットコインは再び上昇トレンドを開始する前に安定期間を経験する可能性があります。
結論
現在の市場状況は、短期保有者が損失を主に被り、長期保有者が利益実現の減速を示す変化を経ていることを示しています。劇的な市場崩壊がまだ展開されていないものの、冷却サイクルが進行中の可能性を示唆する兆候があります。
トレーダーや投資家は、市場条件が進化し続ける中で慎重さと忍耐を持ち、ビットコインの動向を導く基礎的な要因に焦点を当てるべきです。
