「イーサリアムのクジラの流入が示唆するQ2の逆転の可能性と市場の不確実性」

イーサリアムの最近の市場行動は注目を集めており、急激なクジラの流入は、第二四半期の到来に伴う反転の可能性を示唆しています。

• イーサリアムは2023年スタイルの突破サイクルを模倣しており、スマートマネーがさらなる支持を示しています。

• 依然として直面すべき主な逆風があります。

イーサリアム [ETH] は、大口投資家による積極的な押し目買いを示しています。オンチェーンデータによると、上位のETHウォレットは、価格が1,781ドルに達した際に130,000以上のETHを蓄積し、重要な需要ゾーンでのスマートマネーの吸収を示しています。

しかし、市場には依然として過剰供給が存在するため、不確実性は残っています。現在の価格動向は本物の突破なのか、それとも次の動きの前にイーサリアムが重要なサポートレベルで底を固めているだけなのか？

スマートマネーの流入 – 潜在的な下落の兆し

1か月前、イーサリアムは2,147ドルで取引を開始しました。現在の時点で、15%下落し、2年ぶりに重要な2,000ドルのサポートラインを下回りました。2023年には、イーサリアムは突破を開始する前に6か月の統合フェーズを経て、Q4において2回の重要な蓄積フェーズを経験し、最終的には4,012ドルのピークに達しました。

一部のアナリストは、イーサリアムの乏しい第1四半期のパフォーマンスを先例として、潜在的な再反発を予測しています。マイクロおよびマクロ要因の両方を考慮すると、この仮説は妥当なようです。

第一に、トランプの経済政策による高リスク回避感は、市場の関心をビットコインから逸らし、イーサリアムに上昇の勢いを与える可能性があります。

さらに、重要なサポートレベルでの大規模な流入は、蓄積フェーズの開始を示唆しており、イーサリアムに対する強気の見方を強化しています。

特筆すべきは、イーサリアムの供給の上位1%のアドレスが保持する割合が過去最高に達し、全供給の96.66%がクジラ級の保有者に集中していることです。

出典: Glassnode

この集中度は、昨年の第4四半期中頃にピークに達し、クジラの蓄積の大幅な増加と一致して、イーサリアムの71%の四半期の上昇を助けました – 同期間中のビットコイン [BTC] の61%を上回る結果です。イーサリアムが1,780ドルに下落し、2%の反発を見せて1,830ドルで取引されている現在、これらの歴史的なパターンと蓄積の傾向は、潜在的な市場の底としてのケースを強化しています。

イーサリアムは、第2四半期の展開に向けて潜在的な市場の支配準備をしているのでしょうか？

イーサリアムの再反発の可能性

2年前とは異なり、市場の状況はよりボラティリティが高くなっています。これは、ETH/BTCペアが5年ぶりの低水準に落ち込んでいることからも明らかです。市場の混乱の中でのビットコインの強さは、イーサリアムに下押し圧力をかけており、その結果、乏しい第1四半期のパフォーマンスにつながっています。

2023年と2025年第1四半期の間、イーサリアムの支配力は二桁を維持していましたが、現在はわずか8%という過去最低に急落しています。

出典: CoinMarketCap

クジラ活動がイーサリアムの4,000ドル突破において重要な役割を果たしていた一方で、ETH/BTCペアの同時的なピークは資本のローテーションを主要な要因として浮き彫りにしています。投資家はビットコインの高リスク・高リターンのプロファイルから離れ、イーサリアムに資本を移動させ、そのラリーに強気の勢いを与えました。しかし、このダイナミクスは劇的に変化しています。ビットコインの支配力は4年ぶりに高まり、61%を突破しており、イーサリアムの相対的なパフォーマンスを抑制しています。この変化が逆転しない限り、2023年に似た再反発の可能性は低いままとなります。

結論

総じて、イーサリアムの大口投資家からの現在の押し目買い傾向は、潜在的な市場の底を示唆している可能性がありますが、複数の市場の不確実性やビットコインの支配力は再反発にとって挑戦となっています。そのため、第2四半期の進行に伴って、イーサリアムの動向を理解するために今後の展開を監視することが重要です。