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高いベア圧力は過剰レバレッジのロングポジションを連鎖的清算の危険にさらすか？
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カルダノの先物ボラティリティは、上昇トレンドにもリスクにもなる – 状況が悪化すれば危険。
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今、ADAが選挙前の水準に近づく中、高いFUDが広がっている。
カルダノは高ボラティリティに苦しんでおり、過剰レバレッジのポジションは清算の可能性に直面しており、投資家にとって重要な局面を迎えている。
デリバティブの圧力を受けるカルダノ
4月6日、ADAの1日チャートで12.38%の急激な下落を示す赤いローソク足が、バイナンスの先物で69.36%のロングポジションに一致しました。このため、BTCがサポートを破ればADAも続き、1273万ドルのロングスクイーズが引き起こされました。
現在、オープンインタレスト（OI）は17.73%減少して5億7136万ドルに落ち込み、積極的なポジションの解消と売り側流動性の増加を示しています。もし強気の需要がなければ、この解消はさらなるスクイーズを助長する可能性があります。
その可能性は？執筆時点では、バイナンスの先物の12時間ロング/ショート比率は偏っており、73.37%のポジションは依然としてロングです。一方、ホワイトビットの比率は92%のロングに偏り、1618万ドルの方向性のエクスポージャーを追加しています。
出典: Coinglass
特筆すべきは、ADA/USDTの先物は3月中平均65%ロングでしたが、ADAは3月2日に$1.14をタッチした後、月末にはフラットで終了しました。その後、持続的な売り圧力がカルダノを下落トレンドに押し込んでいます。
したがって、デリバティブによる流動性が蓄積され、顕著な需要が入らない限り、何百万ドルものロングが清算で消えています。このパターンが続くなら、ADAは選挙前の水準を再訪する可能性が高いです。
投資家心理 – FUD要因の分析
報道時点で、カルダノは2024年11月6日の選挙日のオープンから53%の利益を上げています。しかし、マーケット全体のFUDが悪化する中、小口投資家はパニック売りを行う可能性が高くなっています – 損益分岐点に達するか、さらなる圧縮の前に利益を確保するためです。
一方で、クジラたちは異なるポジションを取っています。「FUDを買う」という戦略が$0.50を強いローカルボトムとして確認するかもしれません。そして、現在の状況を考えると、蓄積に有利な可能性があります。
特に、最大のADA保有者（1億〜10億ADA）は、4月6日以降に1億2000万トークンを購入しました – ちょうどADAが12%急落し$0.55になった直後です。
出典: Santiment
全体として、投資家の感情は分かれています。深いポケットのプレイヤーが売り圧力を吸収し続けるなら、$0.50からの強い反発がADAを近い将来$0.58〜$0.60へと押し上げる可能性があります。
逆に、何百万ドルものレバレッジのロングポジションが不安定な状況にあり、$0.50を下回れば清算ドリブンの売りが加速する可能性があります。クジラのポジションに注目が集まっています – スポットと先物市場の売り側流動性を吸収するかどうかが、カルダノの次の大きな動きを決定する鍵となるでしょう。
結論
要約すると、カルダノは積極的なロングポジションが潜在的なベア圧力と対立する重要な局面を迎えています。過剰レバレッジ取引のダイナミクスと投資家心理が、この先のパフォーマンスにおいて重要な役割を果たすでしょう。価格を安定させるためには、かなりの買い側流動性が必要ですので、トレーダーは市場の信号と流動性トレンドに注意を払う必要があります。
