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イーサリアムは、他の暗号通貨に対して価格が遅れをとっているため、懸念される市場フェーズに直面しており、現在のトレンドの深い分析が必要です。
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広範な暗号通貨市場が利益を上げる中、イーサリアム（ETH）の継続的な低迷は、投資家が理解すべき重要な市場ダイナミクスを明らかにしています。
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CryptoQuantのtheKriptolikは、「イーサリアムの実現価格が現物価格を下回ることは、弱気なトレンドを示しており、潜在的な capitulation phase を示唆しています」と述べています。
イーサリアムの価格は重要なサポートレベルを下回り、専門家の分析によればトレンドの反転には市場の大きな変化が必要です。
イーサリアムの実現価格は弱気な状況を示す
最近の分析によると、イーサリアムの価格は最近$1,500という重要なサポートレベルを下回り、トレーダーや市場アナリストの間に警戒感を呼び起こしています。イーサリアムがブロックチェーン上で最後に移動したときの価値を反映するオンチェーン指標である実現価格は、現在ETHがこの重要な閾値を下回っていることを示しています。歴史的パターンでは、ETHが実現価格を下回って取引されると、多くの場合、抵抗を示し、ホルダーを損失の位置に置くことを示唆しています。この見解はCryptoQuantのアナリストであるtheKriptolikによって強調されています。
theKriptolikは、「実現価格を下回ることは、投資家が自信を失い、一斉に売り始める capitulation phase を示すことが多い」と詳しく説明しています。この洞察は、イーサリアムの将来の課題を浮き彫りにし、特に過去の市場の下落時に観察された類似のパターンを考慮すると、その重要性が増します。たとえば、2022年6月の下落時に、ETHの実現価格が市場価格を下回り、その後51％の価格下落を警告しました。
現物イーサリアムETFの活動：懸念されるトレンド
実現価格の大幅な下落に加え、イーサリアムへの圧力は現物イーサリアムETFへの資金流入の不振によって強まっています。最近のデータによると、これらの投資商品は4月8日現在で$3.3百万を超えるネット流出を被っており、機関投資家の関心が落ちているという大きな傾向を反映しています。過去2週間で、現物イーサリアムETFは驚異の$94.1百万の流出に直面しており、わずかに記録された流入額は$13百万に過ぎません。
この傾向は、イーサリアムが有望な投資先としての機関投資家の信頼を失いつつあることを示唆しています。以前は、ETF期待がETHの市場パフォーマンスを引き上げる上で重要でした。CoinSharesのレポートに示されているように、イーサリアムの投資手段への資本の流れはますます弱気になっており、広範な市場の感情を反映しています。
低いオープンインタレストとネガティブなファンディングレートが市場のセンチメントを強調
イーサリアムの暗い予想は、現在$16.7億であるデリバティブ市場でのオープンインタレストの低さによってさらに強調されています。これは1月のピークから48％の減少を示しています。この低いオープンインタレストはトレーダーの関与が減少していることを示し、ETH市場内での投機活動の減少と相関しています。熱意が薄れる中、さらなる価格修正の可能性は投資家にとって重要な懸念事項です。
さらに、永続的な先物市場でのネガティブなファンディングレートの存在は、優位な弱気センチメントを示唆し、投資家がイーサリアムの価格に対して主に賭けていることを示します。これらのファンディングレートがゼロを下回ると、トレーダーがショートポジションを取ることが促進され、ETHに対する下方向の圧力が増します。
イーサリアムの競争環境：レイヤー1ブロックチェーンが勢いを増す
イーサリアムのネットワーク活動が減少する中、競合するレイヤー1のブロックチェーンは、ガス料金が低く、スケーラビリティが向上しているため、ユーザーの関与が大幅に増加しています。BNBチェーン、ソラナ、アバランチ、トロンなどの注目すべき代替案は、開発者やユーザーを魅了し始めており、イーサリアムの市場における地位に挑戦しています。
最近の統計は、イーサリアムのユニークなアクティブウォレットが懸念される33％の減少を示しており、ソラナやトロンではそれぞれ16％の減少や増加が見られるのとは対照的です。さらに、イーサリアムでの取引総数は40.5％も急落しており、競合ネットワークはわずかな減少または活動の成長が見られています。
これらの圧力が高まる中、イーサリアムが迅速に回復できるかどうかは不透明です。ネットワーク活動の減少とETF需要の減少が相まって、ETHにとって困難な環境を示しており、潜在的な価格底が$1,000程度に落ち着く可能性があると予測されています。
結論
イーサリアムが直面している課題は多岐にわたり、市場資本化で2番目に大きい暗号通貨にとって転換点を示しています。分析が明らかにするように、実現価格を下回った取引、弱いETF活動、低いオープンインタレスト、他のブロックチェーンからの競争の激化などが、現在の弱気なセンチメントに大きく寄与しています。直近の見通しは厳しいかもしれませんが、投資家がイーサリアムの価格動向の反転または回復の兆候を探すためには、これらの変数を注意深く監視することが重要です。
