日本の債券利回り上昇がビットコインに及ぼす影響と投資家の選択肢の可能性

• 日本の30年債利回りが2.345%に急上昇し、2004年以来の高水準となり、リスク回避の行動とビットコインへの圧力の可能性を示しています。

• 日本銀行の利上げが実施されると、円キャリートレードが解消され、世界の流動性が減少し、暗号市場に影響を与える可能性があります。

• 債券利回りが上昇する中、ビットコインのコールオプションには楽観的な見方があり、$100,000の目標がトレーダーの間で人気を博しています。

日本の債券利回りが上昇する中、ビットコインのダイナミクスと市場流動性に影響を与える中で、新たなトレーダーの機会を探求しましょう。

日本の30年債利回りが数十年ぶりの高水準に急上昇

日本の30年債利回りは20年ぶりの最高水準に達し、今日の米国の暗号ニュースで注目されています。具体的には、12ベーシスポイント（bps）上昇して2.345%となり、2004年以来の高水準です。これは、世界の固定収入市場におけるストレスが深まっていることを示しています。

これはビットコイン（BTC）やリスク資産に対して弱気なシグナルです。分散型オンチェーン銀行WeFiの成長ディレクターであるアグネ・リンゲ氏は、債券利回りの上昇が暗号市場に短期的な脅威をもたらすと同意しています。

COINOTAGへのメールで、リンゲ氏はリスク資産に対する大きな変化が迫っている可能性があると述べました。彼女は、日本における現在の30年債利回りの急上昇に関連するマクロ経済のトレンドを挙げました。

「30年債利回りが2.345%にまで跳ね上がると、リスク回避的な機関投資家はビットコインや他の投機的資産から手を引く可能性があります」とリンゲ氏は述べています。

日本の長期債利回りが上昇する中で、日本銀行（BoJ）が利上げに応じる圧力が高まっています。アナリストたちは、これが4月末までに実現する可能性があると指摘しています。

もしBoJが政策を引き締めるなら、数十年間にわたり極めて緩和的な金融条件を維持してきた中央銀行として大きな変化を意味します。

「この予測が期待通りに進むと、伝統的な金融市場での流動性が枯渇する可能性があります。暗号は余剰な金融流動性に依存しているため、これも資産のパフォーマンスに影響を与えることになるでしょう」と彼女は付け加えました。

リンゲ氏は、円キャリートレードをリスクメカニズムの一つとして挙げました。この戦略では、世界の投資家が低金利で円を借りて海外の高利回り資産に投資します。日本の金利が低いときや国際的なリスク選好が強いときにトレードが盛んになります。

ビットコインにとっての影響は？

日本の利回りが上昇し、BoJの利上げの見通しが高まる中、円を借りるインセンティブが減少します。これによりキャリートレードが解消され、世界市場から流動性が減少する可能性があります。

このような結果は、暗号およびその他のリスク資産に対する下方リスクを増幅させることになり、ビットコインの価格が逆円キャリートレードの解消によって影響を受けるというCOINOTAGの最近のレポートと一致しています。

「今日の問題は、借入コストが高くなり始めていることです。かつてほぼ無利子で資本を調達できていたトレーダーたちが、今では高コストのマージンポジションに座っており、それを解消せざるを得ない状況にある」と5x Dow & Founders賞受賞者でポートフォリオマネージャーのマイケル・A・ガイエド氏は最近述べました。

一方、連邦準備制度（Fed）は利下げの圧力が高まっています。米国のCPIおよびPPI（消費者物価指数と生産者物価指数）のデータがこの圧力を後押ししています。リンゲ氏は、米国のハト派のシグナルが日本の新たに登場したタカ派の動きに部分的に打ち消す可能性があると指摘しています。

「米国は大きな市場であるため、世界は日本よりも米国の金融政策に反応する可能性が高い」とリンゲ氏は付け加えました。

Fedが金融条件を緩和する中で、日本が引き締めることは、混合した世界の流動性環境を生み出す可能性があります。これにより、投資家は国境を越えた資本フローを再評価し、ボラティリティが高まる可能性があります。

それにもかかわらず、円キャリートレードはBoJの決定的なタカ派の動きに特に脆弱なままです。これにより、世界的にリスクの再価格付けが引き起こされ、投機的な資金フローが抑制され、最近暗号市場が利益を得てきた流動性の背景が弱くなる可能性があります。

これらの懸念にもかかわらず、トレーダーやアナリストは楽観的な姿勢を保っています。Deribitのアナリストによれば、市場は降伏から積極的な反発へと移行しています。

「防御的/弱気のBTC 75-78kプットは売却され、BTCが75-85kから急騰した際に85-100kコールが持ち上げられました」と彼らは記しています。

Deribitのデータは、この観察を裏付けており、$100,000のコール行使価格がこの時点で最も人気のあるコールオプションであり、最高のオープンインタレストを記録しています。これはビットコインがこの心理的なマイルストーンに向かう可能性を示唆しています。

本日のチャート

米国の暗号ニュース: 一口サイズのアルファ

• 暗号資産の流出は先週795百万ドルに達し、トランプの関税が投資家の気分に重くのしかかっています。
• ビットコインは2025年にATHを迎える予定で、専門家は数学データに基づいて77%の確率を予測しています。
• Ledger、Gemini、Robinhoodユーザーの個人データがダークウェブで販売されており、暗号セクターにおけるセキュリティの懸念が再燃しています。
• ビットコインファンドは週次で314%の流出急増を見ており、デリバティブ市場ではオープンインタレストが減少しています。
• RFCトークンは4月に1,000%以上の急騰を見せ、ミーム、マスク、クジラによって刺激されています。
• Flare（FLR）は57%の急上昇で週次高値を達成し、さらなる上昇のシグナルが出ています。
• PiコインはChainlinkの統合後に2桁の上昇を見せています。

暗号株のプレマーケット概観

結論

日本の経済状況の変化を考慮すると、ビットコインや広範な暗号市場への影響は重大です。利回りの上昇と潜在的な政策変更が迫る中、トレーダーは慎重になるべきです。しかし、ビットコインのコールオプションへの関心の高まりは、引き締まった流動性環境でもその長期的な潜在能力に対する強い信念を示している可能性があります。常に情報を持ち、警戒を怠らずにいることが、これらの turbulentな金融の海を乗り越えるために重要です。