暗号資産レンディング市場の再生におけるDeFiの可能性とCeFiの回復状況

• 暗号資産の貸出市場は回復しており、CeFi（中央集権型金融）とDeFi（分散型金融）プラットフォームは、市場が回復する中で大きな成長を示しています。

• 規制の課題が続いているものの、CeFiの貸出改善とDeFiの急成長は、この業界にとって重要な局面を示しています。

• 「総市場は302億ドルに拡大しており、主にDeFi貸出アプリの拡大によって推進されている」とGalaxy Digitalの報告は強調しており、この分野の回復力を浮き彫りにしています。

クリプト貸出市場は回復しており、CeFiは穏やかな回復を見せている一方、DeFiプラットフォームは驚異的な成長を遂げ、回復力を示しています。

CeFiの回復：挑戦の中での漸進的な上昇

中央集権型金融（CeFi）の貸出市場は、2024年第4四半期までに未払い貸出総額が112億ドルに達しており、回復の兆しを見せています。これは、前回のベアマーケットの最も暗い時期に記録された64億ドルから73%の驚異的な増加を反映しています。

しかし、この回復には現実が影を落としており、CeFi市場の総額は依然として2022年のピークから68%減少して348億ドルに達しており、特にCelsiusやBlockFiなどのプラットフォームによる悲惨な崩壊の影響が残っています。

競争の景観と市場の統合

CeFiの貸出における回復傾向は、市場シェアの大幅な再配分によっても特徴付けられ、現在、Tether、Galaxy、Lednのトップ3企業が市場の89%を占めています。この統合は、2022年にはGenesisやBlockFiを含むトップ企業がシェアのわずか75%を占めていたのと対照的です。これにより、セクター内のダイナミクスの変化が浮き彫りになっています。

「これは主に、2022年のベアマーケット後のCeFi貸出の回復がないことと、市場の最大の貸し手と借り手の壊滅によるものです」とGalaxy Digitalの報告は述べています。このプレイヤー間の継続的な統合は、新たな競争の脅威に対抗して安定を図るための戦略的な転換を示しています。

DeFiの台頭：暗号貸出のパラダイムシフト

分散型金融（DeFi）の貸出は、2024年第4四半期の遅くに191億ドルに達するという驚異的な急成長を遂げており、これは2022年第4四半期から959%の成長を意味しています。この爆発的な拡大は、AaveやCompoundなどのDeFiプラットフォームの持続的な人気によって支えられており、これらのプラットフォームは市場の激動を乗り越えて成功を収めています。

「AaveとCompoundは、オープンでの借入が18億ドルのベアマーケットの底からしっかりとした成長を見せています」とGalaxy Digitalは述べており、分散型プラットフォームの本質的な利点による柔軟な回復を示しています。CeFiの仲間とは異なり、DeFiプロトコルは規制の障害をほとんど回避しており、より広い市場シェアを獲得することができました。

印象的な成長指標と将来の展望

DeFiエコシステムは、2024年第4四半期までに総暗号貸出市場の63%を占めており、2021年のブルマーケットの最高点の34%から著しい増加を示しています。さらに、全体の暗号貸出市場は、2022年第4四半期以来214%も増加しており、分散型貸出ソリューションを強く支持するパラダイムシフトを示しています。

「総市場は302億ドルに拡大しており、主にDeFi貸出アプリの拡大によって推進されています」と報告は強調しており、リターンの機会や操作の透明性を重視するユーザーの間で分散型金融システムの重要性と採用が高まっていることを示しています。

結論

暗号貸出の回復は、CeFiとDeFiプラットフォームの明確な二分化を示しており、CeFiは自信の低下に苦しみ、急激に少数のエンティティに市場のコントロールが移っています。分散型構造を持つDeFiは、回復の本当のリーダーとして浮上し、未来の成長のための強固な基盤を築いています。暗号市場が進化を続ける中で、これらの傾向は貸出業務の構造と認識に変化をもたらす可能性があり、今後数年間で市場の景観を再構築するかもしれません。