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最近の金融環境の変化は、米国債の重要な動きと中央銀行による金の保有量の顕著な増加により、ビットコイン価格の急騰の可能性を示唆しています。
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米国債基金の急増と外国保有の減少は、伝統的な資産に対するヘッジとしてのBTCへのシフトを示しています。
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「現在のマクロ経済の変化は、ビットコインの価格動向に反映されています」とCOINOTAGのアナリストが述べ、金とデジタル通貨との相関関係を強調しました。
米国債への持続的な流入と金の準備高の増加は、ビットコインの次のラリーの道を開く可能性があります。これにより、ビットコインのグローバル金融市場における役割が強調されます。
米国債の流入とビットコイン価格への影響
世界的な金融の潮流が大きく変化しており、ビットコイン（BTC）の価格も大きな恩恵を受ける可能性があります。最近のデータによると、米国債基金は先週$190億の純流入を記録し、パンデミックのピークである$140億を上回り、4週間の移動平均は$70億に上昇しました。これは2023年3月以来の最高値です。
30年物米国債の利回りは、4月のピークから30ベーシスポイント下落し、投資家がこの債券の安全性を受け入れているため、債券価格が上昇しています。この安全資産としての米国債への需要の急増は、市場の流動性と安定性を高めながら、米国の借入コストを引き下げます。
しかし、外国の中央銀行は米国債の保有を23%に切り下げ、これは22年ぶりの低水準です。これは、民間投資家が流入を主導している一方で、外国の中央銀行が後退していることを示唆しており、おそらく米国との関税紛争が影響しています。
さらに、金の世界の準備高の割合が18%に急増し、これは26年ぶりの高水準であり、2015年から8%増加しています。中国のような国々は、2023年までに金の準備高を7.1%に倍増させています。
このグローバルなドル脱却のトレンドは、ビットコインに有利なパターンを反映しています。2020年のパンデミックの際、米国債への流入がCOVID-19の不確実性の中で急増したとき、ビットコインは$9,000から2021年初頭に$60,000近くに急騰し、その18か月間で金の世界の準備高の割合が14.5%増加しました。
安定した債券市場と中央銀行の金の駆け込みが特徴の現在の環境は、ビットコインの次の強気な動きのトリガーとなる可能性を示唆しています。2023年には、米国債利回りがリセッションの懸念の中で上昇したことで、ビットコインは1か月で47%上昇し、ナスダックは8.7%下落しました。利回りが緩和され、中央銀行が米ドルへの信頼を低下させている中で、ビットコインのグローバルな価値保存手段としての魅力が高まっています。
しかし、ビットコインの強気なストーリーは、2025年に世界市場がリセッションに突入すると揺らぐ可能性があります。経済の低迷期には、投資家は流動性や現金や米国債のような伝統的な安全資産を優先し、ビットコインのような投機的資産には慎重になるでしょう。
関連情報：ビットコインの価格上昇は、ETFへの$30億の流入にもかかわらず$100Kで止まる可能性があります。
ビットコインの検索数は機関投資家の影響を示す
匿名のグローバルマーケットリサーチ会社Capital Flowsは、マクロ経済の流動性とポジショニング要因がビットコインの強気な価格動向を推進していると指摘しました。このアナリストは、方向性確率歪曲チャートでのBTCの衝動の強さを強調し、上昇への準備が整っていることを示唆しています。
これは、BitwiseのCEOハンター・ホースリーが「ビットコイン」のGoogle検索が長期的な低水準に近づいていることを観察したことと一致しており、このラリーは主に機関、アドバイザー、企業、国家によって促進されており、小口投資家ではないことを示しています。
小口投資家による検索関心の欠如は、過去のサイクルではビットコインの検索ボリュームが価格と強く相関していた歴史的な傾向と対照的です（SEMrushのデータによれば相関係数は91%）、これは機関の採用が需要を推進している市場ダイナミクスの変化を示しています。
関連情報：ビットコインの「パワー法則」モデルは、2025年に$200KのBTC価格を予測しています。
結論
マクロ経済の変化が伝統金融に影響を与え続ける中、ビットコインは注目に値する重要な資産です。これらのダイナミクスを理解することが、投資家が市場の進化に合わせて情報に基づいた意思決定を行う力を与えます。今後数か月間、米国債の動向と世界の準備高の配分に注目することが重要です。
