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2025年後半のベンチャーキャピタルはステーブルコインに注目しており、発行者が急増し、エアドロップや利回りの機会が期待されています。
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実世界資産（RWAs）が最も重要な焦点であり、BlackRockのような機関が成長を促進しており、2030年までに10兆ドルの予測も出ています。
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2025年の損失にもかかわらず、VCは依然として資金提供に積極的であり、分散型AIやビットコイン流動性市場の長期的な成長を見込んでいます。
暗号市場は不安定ですが、ベンチャーキャピタルのトレンドは、ステーブルコインや実世界資産などの重要なセクターにおける将来の機会についての洞察を提供しています。
2025年残りの期間にVCの関心を引くセクターはどこか？
The Rollup Co.のホストであるアンディは、トップベンチャーキャピタリストとの会話からの重要なハイライトを共有しました。これらの洞察は、VCが強い関心を寄せているセクターを明らかにしています。
アンディによれば、最初の焦点はステーブルコインです。
「ステーブルコインの発行者は非常に投資価値があり、数量的には10倍になる可能性が高いです」とアンディは明かしました。
CoinMarketCapは200以上のステーブルコインをリストアップしており、CoinGeckoは300以上を追跡しています。Token Terminalからのデータによれば、ステーブルコインの時価総額は2250億ドルを超えており、50以上の団体によって発行されています。ただし、TetherとCircleがその大部分を支配しています。
この予測が実現すれば、ステーブルコインの発行者数は大幅に増加する可能性があります。これにより、エアドロップやステーブルコイン利回り、分散型金融（DeFi）プロトコルを通じて個人に新たな投資機会が開かれるでしょう。
VCはまた、AIセクターにも興味を持っています。ただし、Web2とWeb3の開発の違いについての観察があります。
「AIセクターは興味深いですが、今のところWeb2の方が質の高いビルダーが多いです」とアンディは付け加えました。
COINOTAGからの最近の報告によれば、AIエージェントの数は月平均で33%増加しています。しかし、Web3ベースのAIソリューションは、全体のAIエージェントエコシステムのわずか3%を占めています。これらの発見は、Web3 AIが traction を得る上での現在の課題を強調しています。
ブロックチェーン121の創設者であるアンソニーは、分散型AIプロジェクトがWeb2のAI分野から一流の人材を引き寄せているというトレンドに注目しました。
「本物の分散型AIプロジェクトが、初めてWeb2のAIから本物の一流エンジニアや研究者を引き寄せています」とアンソニーは述べました。
さらに、アンディはVCが特に実世界資産（RWAs）に強い焦点を当てていることを強調しました。
「実世界資産は全てです」とアンディは強調しました。
COINOTAGの報告によれば、2025年4月に実世界資産の時価総額は200億ドルを超えました。現在、RWA.xyzプラットフォームは時価総額を189億ドルと示しています。BlackRockやFidelityのような主要な金融機関の参加が、このセクターの長期的な可能性に対する投資家の信頼を大幅に高めました。Tren.financeは、RWAの時価総額が2030年までに10兆ドルを超えると予測しています。
最後に、ステーブルコインやRWAsに加えて、ビットコインの流動性市場もVCの関心を集め続けています。
2025年、VCは市場の低迷の中で損失を被る
市場の時価総額が大幅に減少する中で、VCも2025年に直面した損失から免れません。関税などの予測不能なマクロ経済政策が市場にさらなる圧力をかけ、大きな混乱を引き起こしています。
「最近、暗号VCはマージンが圧迫されています。多くのVCはLPにプラスのリターンを還元できないでしょう。他のVCは、特に関税後の世界で新たな資金を調達するのに苦労しています。過去2年間に投資したトークンの多くは未発行か、大幅に下落しています。OTC市場も以前よりはるかに乾いています。どこかで脱出が起きるでしょう。強い者が生き残ります」とアンディは明かしました。
CryptoRankによれば、暗号VCの資金調達は2025年第1四半期に48億ドルに達しました—2022年第3四半期以来の最高額で、主にMGXやKrakenなどのメジャー取引によって推進されています。4月だけで、VCの資金調達は87の投資ラウンドで23億ドルに達しました。
投資家の撤退や不利なマクロ経済条件からの圧力にもかかわらず、VCは慎重ながら楽観的な見通しを維持しています。その楽観的な姿勢は、2023年や2024年に比べて資金調達のボリュームと取引の流れが増加していることに表れています。
結論
要約すると、現在の暗号ベンチャーキャピタルの状況は課題を呈していますが、ステーブルコインやRWAsのようなセクターが significant な注目を集めており、熟練の投資家にとっての潜在的な機会を示唆しています。機関投資家の関与とAIプロジェクトへの投資の組み合わせは、暗号エコシステムにおけるより強靭で革新的な枠組みに向けたシフトを浮き彫りにしています。
