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Glassnodeの最新データによると、ビットコイン（BTC）の供給ダイナミクスに大きな変化があり、保有者の88%が$95,000の下で利益を得ており、市場の期待を再形成しています。
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BTCが重要な価格帯の周辺で推移する中で、短期戦略と長期投資の両方への影響が次第に明確になってきています。
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ビットコイン研究者のアクセル・アドラー・ジュニアによると、保有者からの売り圧力の低下は、市場における強気の感情が固まっていることを示唆しています。
$95,000以下で88%のビットコイン供給が現在利益を上げていることを知り、将来の成長に影響を及ぼす可能性のある市場リセットを示唆しています。
市場の変化を理解する: ビットコインの供給と収益性
最近のインサイトでは、88%のビットコイン供給が$95,000の閾値以下で利益を上げていることが明らかになり、投資家の感情と市場動向の顕著な変化を反映しています。この75%という長期的な平均からの反発は、期待値の重要なリセットを示しており、信頼できる分析会社Glassnodeのデータに基づいています。利益が出ている供給は、特に過去のピークを大きく下回る価格水準、特に$95,000-$100,000の範囲に集中しています。
ビットコインの価格回復は、以前の市場行動からの構造的な移行を示しています。今年の8月2024年、ビットコインは$60,000周辺の収益性の平均を再テストし、現在の価格が$75,000と$95,000の間で変動していることは、新たな底が築かれている可能性を示唆します。これは、2024年第3四半期の比較可能な市場条件下で見られるような、より安定した投資環境を強化します。
売り圧力の低下が市場の安定を促進
総取引フローとネットワーク活動の比率は、保有者の行動における重要な変化を強調し、長期保有者からの売り圧力が低下していることを確認しています。アクセル・アドラー・ジュニアは、この比率がビットコインの史上最高値に達してから1.5倍減少したことを明らかにし、現在の成長のほとんどが有機的であり、過剰な取引によって推進されていないことを示唆しています。
この動態の変化は、高い取引量を特徴とした以前のピークと対照的で、活動チャートのオレンジバーで示されています。現在の環境では、売却の緊急性が乏しく、安定した市場の概念が強化され、より強気な見通しを後押ししています。
保有者の高い収益性と取引所からの流入の低下は、投資家のより自信に満ちたマインドセットを示しています。これは、多くの人がビットコインを退出機会ではなく、過小評価された資産として捉えていることを示しており、市場の感情の好ましい傾向とも一致しています。
未実現利益と市場感情の冷却
Glassnodeが詳述したように、市場価値対実現価値（MVRV）比率は1.74の長期平均に戻り、統合期間中のサポート閾値として歴史的に認識されています。この調整を理解することは、投資家にとって重要です。これは未実現利益の冷却を示し、将来の強気な成長軌道のための土台を築く可能性があります。
並行して、ネットワーク価値対取引（NVT）比率は中立の水準0.5に落ち着いており、ビットコインが$94,400の価格で今やバランスが取れていることを示しています。今年の初めの過剰買い状態とは対照的です。
投資家行動: 将来の価格動向への影響
現在のBTC投資家の進化する風景は、売却よりも保有する傾向があり、これは以前の市場ピークにおける周期的行動と大きく対照をなしています。収益性が維持されている中で、かなりの割合の投資家層がポジションを現金化する意向が薄いようです。この供給の潜在的な減少と安定した需要は、ビットコインをより強固な市場地位へと押し上げる可能性があります。
さらに、ビットコインの優位性が71%に近づく中で挑戦に直面する可能性があるとの憶測が広がっており、市場ダイナミクスが常に変化しているという概念を強化しています。これらの要素を理解することは、将来の動きから利益を得たいステークホルダーにとって不可欠です。
結論
ビットコインの現在の供給と収益性パターンに関するデータ駆動のインサイトは、暗号通貨における変革の時期を強調しています。ビットコインの88%の保有者が$95,000以下で利益を享受し、未実現利益の冷却を示す指標が、今後の成長に向けて市場が良好に位置づけられていることを示しています。投資家は、この進化する風景を効果的にナビゲートするために、これらのトレンドに注意を払う必要があります。
