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著名な投資家ジム・チャノスはビットコインに対する見解を変え、暗号通貨市場での戦略的な取引を通じてアービトラージの機会を探っています。
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驚くべき展開として、チャノスは市場の動向が企業株、特にマイクロストラテジーよりも直接のビットコイン保有を有利にする可能性があると示唆しており、これは投資家心理の根本的な変化を反映しています。
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ソーン投資会議での発言の中で、チャノスは「マイクロストラテジーの株を売却し、ビットコインを購入することが明確な財務的メリットを提供する」と述べ、現在の市場の非効率性を強調しました。
ジム・チャノスはビットコインに対して強気な姿勢を示し、マイクロストラテジーの株をショートして変わりゆく暗号通貨の風景での潜在的な利益を追求しています。この戦略の影響を探りましょう。
チャノスの戦略的転換：マイクロストラテジーの株を売却してビットコインを購入する
チャノスの最近の転換は、ビットコインへの伝統的なエクスポージャーの手段、すなわち暗号に投資する企業投資がしばしば過大評価されているという信念が高まっていることを示しています。彼は、投資家がマイクロストラテジーのような会社を通じてビットコインに間接的にアクセスすることに対して過剰な支払いをしている可能性があることを指摘しています。
この戦略は、ビットコインを直接保有することがより合理的な投資アプローチを提供し、企業のパフォーマンスに結びつく複雑さやリスクを避けて利益を上げるより明確な道を示唆しています。チャノスは、ビットコインに関連する企業の株をショートすることが、一般投資家の市場投機のリトマス試験として機能できると強調しています。
マイクロストラテジーのショートの魅力にもかかわらず、この道を進む投資家は注意を怠らないべきです。なぜなら、すでに株に反対して賭けた多くの人々が大きな損失を被っているからです。2024年だけで、マイクロストラテジーの株が反発したために約33億ドルが失われ、チャノスの提案した取引におけるボラティリティを示しています。
2025年5月現在、マイクロストラテジーは約568,840ビットコインを保有しており、その価値は約590億ドルです。彼らの株は前例のない急騰を経験し、2020年からビットコインの積み上げを始めて以来、S&P 500を大幅に上回るパフォーマンスを示しています。
最近のフィナンシャル・タイムズのドキュメンタリーで、アナリストのジェフ・ウォルトンは、マイクロストラテジーのビットコインの保有が「市場全体で最も取引されている株式になる可能性がある」と予測し、投資家の間で大きな関心を呼んでいます。
チャノスのビットコインに対する変化する見解：懐疑論者から擁護者へ
歴史的に、チャノスはビットコインに対する懐疑的な姿勢を公然と表明してきました。2018年には、それを「リバタリアンの幻想」と呼び、厳しい経済状況では食料のような伝統的な価値形式がデジタル通貨よりもはるかに有利であると主張しました。
さらに、彼はビットコインが不正行為を助長することを批判し、2023年のインタビューでは、暗号通貨セクターを「金融のダークサイド」と呼びました。チャノスは暗号通貨セクター内での税金逃れや違法取引の助長に関する懸念を再確認しました。
彼の以前の懸念は、現物ビットコイン上場投資信託（ETF）に関する見解にも広がっており、金融業界が収益生成のために暗号通貨への公共の関心を維持することに依存していると主張しました。
これらの懸念にもかかわらず、チャノスはビットコインを直接保有することの内在的な価値を認識しているようであり、特に暗号通貨に大きく関与している公開企業と比較した場合においてです。
関連情報：コインベースから1億ドルのビットコインが一日に流出し、供給ショックの可能性について警鐘が鳴らされています。
ショートセリングにおけるチャノスの歴史と専門性
チャノスは、2001年のエンロンの破産に先立ってショートポジションを取ったことで名を馳せました。この成功した取引は彼が設立したキニコス・アソシエイツに対して大きなリターンをもたらしました。
ショートセリングは、株を借りて現在の価格で売却し、後でより低い価格で再購入するという手法で、差額を取りながら株を利益とともに返却します。ただし、ショートセラーは、株価が上昇すると大きな損失を被るリスクがあります。
チャノスは成功を収めてきましたが、彼の予測が必ずしも正しいわけではありません。彼はテスラに対してベアな姿勢を取り、2016年にショートポジションを開始しましたが、2015年から2021年にかけてテスラの株価は2200%以上急騰し、彼のファンドに著しい損失をもたらしました。
2020年までに、チャノスのファンドは大幅な減少を見せ、資産運用額は4億500万ドルに減少しました。これは、前年の9億ドル以上に対し、著しい対比を示しています。これにより、ファンドは家族オフィス構造に再編成されました。
雑誌：小売投資家の投機が減少する中、ビットコインに注目が集まり、機関投資家の関心が高まっています。
結論
ジム・チャノスの最近のシフトは、暗号通貨に関する投資コミュニティ内での重要な変化を示しています。マイクロストラテジーの株式よりも直接ビットコインを保有することを推奨することで、彼は市場の非効率性や間接投資に伴うリスクの認識を強調しています。暗号の風景が進化し続ける中で、投資家はこのような戦略的取引の影響を評価し、デジタル資産の不安定な世界で直面する可能性のある機会と課題の両方を認識する必要があります。
