ビットコインの強気の勢いが高まっていますが、過熱した指標がさらなる上昇を妨げる可能性があります。
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取引所の流出と低MVRVは、引き続き強気の蓄積圧力を示しています。
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オープンインタレストの増加にもかかわらず、極端なNVTが短期的な過大評価の可能性を警告しています。
ビットコイン [BTC] は引き続き強い蓄積行動を示しており、1日で3,090 BTC（約3.25億ドル相当）がバイナンスから引き出されました。これは主要なプラットフォームで観察された大規模な取引所流出の一連の出来事に追加されます。市場の天井を把握するための重要な指標であるMVRV比率は現在、2.33であり、歴史的に攻撃的な利益確定と関連する2.75の閾値を下回っています。
執筆時点で、ビットコインは105,163.46ドルで取引されており、過去24時間で1.89%上昇しています。控えめなMVRV値は、BTCが中立-過小評価ゾーンに留まっており、さらなる上昇の余地があることを示唆しています。
デリバティブトレーダーたちはブレイクアウトの準備を進めているのでしょうか？
オープンインタレストは8.32%急増し、348.7億ドルに達しました。これはデリバティブ市場での活動の上昇を示しています。この増加は通常、トレーダーが新たなポジションを開くことを示唆しており、抵抗線近くのボラティリティの高まりを予期している可能性があります。価格の着実な上昇とともに、レバレッジの関心も増加しており、強気の継続を投機する意欲を示しています。しかし、高いオープンインタレストは、価格が反転した場合に高い清算リスクを示す可能性もあります。
出典: CryptoQuant
ビットコインのNVT比率は485.13に急上昇し、過去の市場サイクルではあまり見られないレベルとなっています。この比率は時価総額と取引量を比較しており、過度に上昇すると過大評価の可能性を示唆します。価格は上昇トレンドを示していますが、ネットワークの利用量はそれに追いついておらず、投機的な流れが支配している可能性を示唆しています。
長期保有者がこのラリーを牽引しているのでしょうか？
マイナーのポジションインデックス（MPI）は76.12%急増しましたが、プレス時点での0.17は歴史的閾値と比較して依然として低い水準です。これにより、流出が増加してもマイナーが有意な売却圧力をかけていないことが示されました。MPIが高い期間中、マイナーは通常大量のBTCを売却し、価格の修正に寄与します。しかし、現在の値はこのグループの行動が抑制されていることを示唆しています。
出典: CryptoQuant
供給調整済みコインデイズ消失（CDD）は7.22%上昇し、長期保有者間でのコインの移動がわずかに増加したことを示しています。しかし、現在の値は古いウォレットからの配分が限られていることを反映しています。歴史的に、長期保有者が大量に売却し始めると、CDDは急激に上昇します。このため、わずかな増加はベテラン投資家の強い信念が続いていることを示しています。
0–1日間実現キャップHODLウェーブは0.274であり、短期の投機行動が抑制されているという見方を強化しています。この指標は最近の参加者が保有する実現キャップの割合を追跡しています。低い値は通常、ラリーが迅速な買い入れやポンプアンドダンプ行動によって推進されていないことを示しています。
出典: Santiment
カップ＆ハンドルパターンが10万7千ドルを超えるブレイクアウトに近づいています
ビットコインの日次チャートでは、非常によく形成されたカップ＆ハンドルパターンが示されており、ネックラインは10万7千ドル付近に位置しています。この古典的な強気構造は、ブレイクアウトが発生した場合の継続の可能性を示唆しています。執筆時点で、BTCは105,163.46ドルで取引されており、ネックラインをわずかに下回っています。
ボリュームは統合期間中安定しており、RSIは過買い領域には入っていないため、強気のセットアップがさらに支持されました。成功したブレイクアウトはBTCを新たな高値へと押し上げる可能性がありますが、拒否されると10万ドルのサポートへ向かう小規模な後退が発生するかもしれません。ブレイクアウトゾーンは重要な監視対象として残ります。
出典: TradingView
ビットコインは過熱した指標にもかかわらずその勢いを維持できるのでしょうか？
ビットコインのラリーは、強固なオンチェーンおよびテクニカル信号によってしっかりとサポートされています。取引所の流出、低MVRV、抑制されたマイナーの売却、弱い短期の投機は強気の条件を示しています。しかし、NVTが485を超えると、評価とネットワーク活動の不均衡が浮き彫りになります。
BTCが重要な抵抗レベルに接近する中、市場の次の動きは、買い手が勢いを維持できるか、過大評価の懸念が後退を促すかにかかっています。現時点では、蓄積トレンドが主導的な物語を占めており、上昇の継続に有利なバイアスを傾けています。
