ビットコインが新たな最高値を記録、投機的な取引による市場変動の可能性に警戒が必要かも

ビットコインは111,000ドルを超え、新たな史上最高値を達成し、投機的取引が引き起こす市場のボラティリティに関する議論が再燃しています。

• ビットコインの価格は強い上昇兆候を見せており、投機的なトレーダーは短期的な上昇を確信しています。

• オンチェーン指標は、BTCが新たなマイルストーンを設定するにつれて、売却圧力の可能性を警告しています。

ビットコイン [BTC] は、価格チャートで111,000ドルの水準を突破し、111,800ドルで新たな史上最高値を設定しました。

これは、1月中旬に設定された109,600ドルの過去のATHより約2%高くなっています。ロングポジションのトレーダーは、今回の高値が一時的なものであるとは考えたくないようです。

出典: CryptoQuant

それでも、12月に似た状況があるかもしれません。CryptoQuant Insightsの投稿で、ユーザーのアムール・タハ氏は、推定レバレッジ比が0.2に上昇したと述べています。

これは2024年12月にこの指標が達成したレベルに似ています。

出典: CryptoQuant

バイナンスのオープンインタレストも12月の水準に近づいています。高いオープンインタレストは非常に強い上昇センチメントを反映していますが、同時に短期的にボラティリティが高くなる可能性があることも意味します。

ここで注目すべきは、高い投機的関心がしばしば上昇と下落を強化する傾向があるということです。

ビットコインがATHを達成する中での市場売却と利益確定の証拠

出典: CryptoQuant

バイナンスのネットフローデータは、5月22日に4,435 BTCが取引所に送信されたことを示しました。これは4月7日以来の最大の正のネットフローでした。ポジティブな流入は価格が新たな高値に達する中で売却圧力が迫っていることを示唆しています。

それでも、バイナンスへのネットフローの30日移動平均は-1,318 BTCという値を示しました。これほど深くマイナスの値は2023年1月以来で、かなりの時間が経過しています。ビットコインは当時、ベアマーケットから回復し始めていましたが、まだブルマーケットには入っていませんでした。

したがって、ポジティブなネットフローがあるにもかかわらず、長期保有者にはまだパニックを起こして売却する理由はほとんどありません。

調整されたSOPR（aSOPR）指標は、オンチェーンで移動された全トークンの平均利益または損失を測定するために使用されます。7日移動平均は1を上回る数値を示し、より多くの投資家が利益を得て売却していることを示しています。

それでも、7日移動平均は2024年3月または2024年11月の高値には近づいていませんが、上昇する傾向があります。したがって、歴史的なパターンが維持されるなら、ビットコインは現在のラリーでさらに多くの自由度を持つ可能性があります。

長期投資家は、市場のピーク信号を探すべきです。高まるオープンインタレストは、トレーダーや短期保有者がボラティリティを期待し、利益確定の準備をする必要があることを示唆しています。

結論

ビットコインが前例のない価格レベルに近づく中で、市場のダイナミクスはチャンスとリスクの両方を示唆しています。トレーダーはボラティリティ指標に目を光らせ、長期保有者は歴史的な回復パターンに安堵を見出すかもしれません。現在の市場センチメントに合わせた戦略の適応が、潜在的な利益を最大化し、リスクを管理する上で重要です。