弱いリテンションと急増するネットフローがETHの勢いを揺るがす可能性は？

弱い維持率と増加する純流入はETHの勢いを妨げるか？

• 短期ETHトレーダーは400万人を超え、これは歴史的に強いラリーを引き起こす閾値となっています。

• 需要が維持されればETHは$2,800を回復する可能性がありますが、維持率の低下と流入が続くと$2,448までリスクが高まります。

イーサリアムの短期投資者の急増は価格上昇の可能性を示唆していますが、維持率の低下と流入の増加はリスクをもたらす可能性があります。

短期投資者の急増：イーサリアムにとっての二重の刃

数ヶ月間の強い下落トレンドの後、イーサリアム[ETH]は回復フェーズに入りました。そのため、オルトコインに対する需要が再び高まっています。実際、イーサリアムの短期投資者の数は過去1日で急増し、重要な閾値である400万人に達しました。CryptoQuantのアナリストBurak Kesmeciによると、これはオルトコインの潜在的なブルランの最も重要な要素の一つです。

イーサリアムの短期投資者の増加は、オルトコイン、特に現物ETFを持つ唯一のオルトコインであるイーサに対するリスク許容度を高める可能性があります。そのパフォーマンスはオルトコインと市場のセンチメントに大きく影響し、イーサリアムはオルトコインブル市場のミニインデックスとなります。

出典: X

短期投資者の増加はイーサリアムにとって市場の触媒として機能します。大幅な価格上昇の期間は、トレーダーの数が400万人を超える時にしばしば一致し、短期的な関心がこれらのラリーを推進していることを示しています。新たな小規模なトレーダーからの高い需要は価格を押し上げますが、400万人未満の数字は価格上昇トレンドを持続するのを難しくし、しばしば下落につながります。たとえば、2024年12月にはトレーダーが400万人を超えたときにETHの価格が$4,000を超えましたが、2025年2月にはトレーダーが離れ始めたため価格が下落しました。

このトレンドは、400万人のトレーダーが短期から中期の価格動向において重要な閾値であることを示唆しています。しかし、投機的なトレーダーの存在が増えていることは一つの懸念を引き起こします：彼らは本当に残っているのか？

イーサリアムの短期投資者は再び増加し、400万人に達しましたが、オルトコインの月次コホート維持率は着実に低下しています。維持率の低下は、再参加したユーザーが月ごとに戻ってくる数が減っていることを示唆しており、これはユーザーエンゲージメントの低下につながり、イーサリアムにとって主要な課題を示しています。これらの新しい投資者が市場に入るとき、彼らは留まっていないのです。

出典: Artemis

同時に、取引所の純流入が88.2Kに急増し、3週間で最高となり、ETHの中央集中型プラットフォームへの預金の増加を示しています。これは、トレーダーが流出よりも流入を増やしながら市場から積極的に退出していることを示唆しています。

出典: CryptoQuant

ETHは$2,800を回復できるか？

現在、イーサリアムは$2,700を少し下回って取引されています。もし短期需要が持続し、ネット売却が落ち着けば、ETHは$2,800をターゲットとし、その後$3,000に向かう可能性があります。しかし、維持率が低下し続け、取引所への流入が続く場合、ETHは勢いを失い、再び$2,448に向かって下がるかもしれません。

結論

要約すると、イーサリアムの状況は動的です。短期投資者の最近の急増はポジティブなトレンドを予示する可能性がありますが、維持率の低下と流入の増加といった根本的な問題は懸念を生じさせます。イーサリアムが現在の勢いを持続するためには、需要とユーザーエンゲージメントの両方が優先されなければなりません。投資者は状況が進展するにつれ警戒を怠らないべきです。