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ビットコインはホエールの流入が減少する中で、$111K近くの重要な抵抗レベルに近づいており、近い将来にブレイクアウトまたは調整の可能性を示唆しています。
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デリバティブの取引量が減少し、テクニカル指標が過熱しているにもかかわらず、オンチェーンの指標は大口ホルダーの間で持続的な強気の勢いがあることを示唆しています。
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COINOTAGの情報によれば、現在のホエール活動の低迷は以前のサイクルと対照的で、利益確定ではなく蓄積を示しています。
ビットコインはホエールの流入が減少し、デリバティブ活動が落ち着いている中で、$111Kの重要抵抗に近づいており、オンチェーンデータはさらなる上昇の可能性を示唆しています。
ホエールの流入がサイクルの低水準に達し、ビットコインが重要な抵抗に近づく
ビットコインの価格は、歴史的に上昇を抑えてきた$111,000の抵抗ゾーンの直下で推移しています。6月11日、BTCは$110,000近くで推移し、この重要な供給エリアを試しています。特に、取引所へのホエールの流入は、$29億に減少し、以前のピークである$53億から$84.5億とは対照的なサイクルの低水準です。
取引所での大口ホルダーの活動の減少は、市場のダイナミクスの変化を示唆しています。ポジションを急いで解消するのではなく、ホエールは蓄積または保持しているようで、ビットコインの近い将来の見通しに対する強い確信を示しています。このような控えめな取引活動は、持続的な価格上昇を前触れすることが多く、現在の上昇が進展する余地がまだあることを示唆しています。
出典: CryptoQuant
オンチェーンの評価指標はさらなる上昇の余地を示唆
現在、NVTゴールデンクロス指標は0.33であり、過熱の閾値である2.2を大きく下回っています。これは、ビットコインの評価が投機的過剰ではなく、実際の取引活動に基づいていることを示しています。歴史的に高いNVT値は過熱市場の状況や局所的な天井を伴っていましたが、現在の値はより持続可能な価格レベルを示唆しています。
このようなオンチェーンの評価データは中立から強気の見通しを支持し、モメンタムが続けばビットコインは$111Kの抵抗を突破する可能性があります。これは、低迷するホエールの流入と一致し、大口ホルダーがさらなる利益を期待していることを強調しています。
出典: CryptoQuant
短期的な変動にもかかわらず、長期的な希少性のナラティブは維持される
ビットコインのストック・トゥ・フロー(S2F)比率は最近約25%減少し795,000に、これは希少性に基づく評価モデルからの短期的な偏差を反映しています。この下落は流通の増加や需要の一時的な変動によるものである可能性がありますが、ビットコインの長期的な供給ダイナミクスに本質的な変化をもたらしてはいません。
半減期後の供給は制約されており、ビットコインの価値提案を支える広範な希少性のナラティブを支持しています。短期的な価格変動は投機的流れやマクロ経済的要因の影響を受けるかもしれませんが、構造的な供給の希少性は中期から長期にわたる強気の見通しを支持し続けています。
出典: CryptoQuant
デリバティブ市場は冷却の兆しを示し、投機的圧力を低減
ビットコインの先物およびオプション市場での活動は顕著に減少し、先物取引量が約30%、オプション取引量が37%減少しました。先物のオープンインタレスト（OI）は2%減少し、オプションのOIは1.85%のわずかな増加を見せました。これらの変化は、投機的レバレッジの減少とより慎重な市場の姿勢を示しています。
ファンディングレートは今もプラスですが抑制されており、OI加重のファンディングレートは0.0075%で、積極的なレバレッジなしに軽いロングバイアスを反映しています。これは、過去のサイクルでは高いファンディングレートが急激な反転の予兆であったのに対し、現在の市場状況がより均衡していて突然の修正に対して不安定ではないことを示唆しています。
出典: CoinGlass
テクニカル指標は短期的な統合の可能性を示す
ビットコインは現在、$109,000から$111,000の供給ゾーンを試しており、上昇トレンドラインの上でサポートを維持しています。しかし、ストキャスティックRSIは93を超えて上昇し、通常は小さな調整や横ばいの価格動向が前触れとなる過熱状態を示しています。
それにもかかわらず、基盤となるトレンドは保持されており、低い取引所への流入と長期ホルダーからの持続的な買い圧力に支持されています。ビットコインが強気の継続を確認するためには、$111,000の抵抗レベルを明確に突破する必要があり、さらなる価格発見の扉が開かれます。
出典: TradingView
結論
ビットコインは、ホエールの流入が減少し、デリバティブ活動が冷却する中で、$110,000近くでの統合を反映しており、分配ではなく慎重に蓄積されている市場を示しています。テクニカル指標は短期的な過熱状態を示唆していますが、より広範なオンチェーンおよび評価指標は建設的な見通しを支持しています。$111,000の抵抗ゾーンを明確に突破することができれば、新たな強気の勢いを示し、さらなる利益の道を開くでしょう。投資家は今後の市場センチメントの重要な指標として、ホエールの活動とデリバティブの取引量を注意深く監視する必要があります。
