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ビットコインのボラティリティは著しく低下し、投資家が今後の米国消費者物価指数（CPI）データの発表を待つ中、200の平均真実範囲（ATR）に収束しています。
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この穏やかなボラティリティは慎重な市場の感情を反映しており、多くの投資家がインフレや関税の影響に懸念を抱きながら見守る姿勢を取っています。
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CryptoQuantのアナリストであるアクセル・アドラーは、ビットコインの穏やかな価格動向が平均コイン年齢の上昇と一致していることを指摘しており、投資家のホールディング行動の増加を示唆しています。
ビットコインのボラティリティは200 ATRで長期的な低下に達し、投資家が米国のCPIデータを待つ中、インフレと関税の懸念に伴う慎重な市場感情を示しています。
市場の期待の中、ビットコインのボラティリティが200 ATRに低下
ビットコインのボラティリティは著しく減少し、最近の数年間で最も穏やかな時期を示す200 ATRレベルに達しました。この指標は、200日間の価格変動の平均範囲を測定するもので、ビットコインの価格変動がより穏やかになったことを示しています。 このような低いボラティリティは、市場の優柔不断を示すことが多い、トレーダーや投資家が今後の経済データや潜在的な触媒を評価するために一時停止しています。現在の環境は、取引活動の減少と慎重なポジショニングの広範な傾向を反映しており、多くの市場参加者は取引を積極的に行うのではなく、保持を選択しています。
出典: CryptoQuant
投資家行動はホールディングの増加とレバレッジの減少を反映
ボラティリティの低下に伴い、ビットコインの平均コイン年齢は約1,617日で年初の高値に達し、増加するコインが休眠状態にあることを示しています。この傾向は、投資家の間でホドリング感情の強化を示唆しており、頻繁な取引よりも保有を好むことを反映しています。加えて、平均コインドル年齢は1800万ドルに近づいており、ビットコインの価値提案に対する長期的な信頼を強化しています。
さらに、市場参加者は特に先物市場においてレバレッジの露出を減少させています。この慎重な姿勢は、投資家がマクロ経済指標からの明確な信号を待つ中で高まったリスク回避を反映しています。低いボラティリティ、増加するホールディング、減少したレバレッジの組み合わせは、忍耐と戦略的ポジショニングに特徴づけられる市場環境を浮き彫りにしています。
出典: CryptoQuant
米国CPIデータ発表前の市場の慎重さ
現在の穏やかなボラティリティと慎重な投資家行動は、2025年6月11日に予定されている米国消費者物価指数（CPI）報告の期待に大きく影響されています。この重要な経済指標は、労働統計局によって発表され、金融政策決定に直接影響を与えるインフレの傾向に関する重要な洞察を提供します。
ロイターを含む市場アナリストは、5月のCPIが0.2%増加するとの予測を立てており、これは前年比で2.5%の上昇に相当します。変動の激しい食料やエネルギー価格を除くコアCPIは、今月0.3%、年率で2.9%の増加が予想されています。これらの数字は、4月に課せられた関税の影響が消費者価格に反映される可能性があるため、特に重要です。
出典: 労働統計局
連邦準備制度政策とビットコインへの潜在的影響
CPIデータは、連邦準備制度の金利へのアプローチに影響を与える可能性があります。インフレの読み取りが期待を超えた場合、FRBは高い金利を長期間維持する選択肢を取るかもしれませんが、これは一般的にビットコインにとって不利な状況です。高い金利は流動性を減少させ、米ドルを強化し、伝統的な資産の利回りを増加させ、暗号通貨のようなリスクの高い投資の魅力を減少させる傾向があります。
その一方で、インフレ報告が柔らかい場合、暗号市場への楽観論が再燃し、ビットコインが過去最高値を再 тестする方向に進む可能性があります。市場参加者は、今後の金利調整に関する期待の微妙なバランスを反映したCME FedWatchデータに注意を払っています。
出典: CME FedWatch
結論
ビットコインの現在の低ボラティリティと増加したホールディング行動は、米国CPIデータ発表の慎重な期待を反映しています。投資家は保守的な姿勢を取り、レバレッジを減少させ、重要なポジションをコミットする前に明確な経済信号を待っています。今後のインフレデータは連邦準備制度の政策を形作る上で重要であり、ひいてはビットコインの短期的な動向にも影響を与えます。市場参加者は、潜在的なボラティリティの変動に備え、新しいデータが出る中で慎重にマクロ経済の動向を監視する必要があります。
