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Coinbase Institutionalは、2025年下半期に暗号市場に影響を与える三つの重要なトレンドを明らかにし、改善されたマクロ経済状況、企業による暗号需要の増加、そして規制の明確化を強調しています。
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経済の見通しがより楽観的で、連邦準備制度の金利引き下げの可能性がある中で、暗号セクターは進化する投資戦略と拡大する企業参加の中で持続的な成長に向けた位置を占めています。
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Coinbaseによると、特にステーブルコインや市場構造に関するより明確な規制枠組みが、市場の安定性や投資家の信頼を高めることが期待されています。
Coinbaseは、2025年下半期の暗号成長の主な要因を特定しています：改善されたマクロ経済状況、上昇する企業需要、そして明確な規制が強靭な市場の拡大を示唆しています。
マクロ経済の改善が2025年下半期の暗号市場の展望を強化
Coinbase Institutionalの最新分析は、マクロ経済環境の改善が2025年後半の暗号市場拡大の重要な触媒であることを示しています。このレポートでは、景気後退リスクが低下し、深刻な経済危機やスタグフレーションを回避するシナリオが予測されています。この見通しは、2025年末までに連邦準備制度による金利引き下げが期待されることによって支持されています。これにより流動性が供給され、資産の価値が刺激される可能性があります。
米国のM2マネーサプライや世界の中央銀行のバランスシートの拡大などの主要な流動性指標は、資産価格が2024年に見られた低迷した水準に戻ることがないことを示唆しています。この環境は、特にビットコインが上昇を続けるための好条件を生み出しています。制御されたインフレと支持的な財政政策は、このポジティブな市場感情をさらに支え、小売および制度的投資家のデジタル資産へのエクスポージャーを増加させることを促します。
新しい投資戦略で企業の暗号需要が加速
Coinbaseによって特定されたもう一つの重要なトレンドは、企業による短期的な暗号需要の急増です。現在、約228社の上場企業が約820,000 BTCを保有しており、さらにEthereum（ETH）、Solana（SOL）、Ripple（XRP）などのアルトコインへの投資も行っています。この企業の関心の高まりは、分散型資産配分の一部としてデジタル資産への戦略的なシフトを反映しています。
金融会計基準審議会（FASB）からの会計基準の改善により、企業はデジタル資産を公正市場価値で記録できるようになり、損失のみを認識することが求められなくなりました。この変更は企業の参加と導入を促進します。さらに、株式と転換社債の発行を通じて暗号資産を蓄積する上場暗号ビークル（PTCV）の登場は、制度的投資への革新的なアプローチを示していますが、債務の償還期限や強制的な資産売却に関連するリスクをもたらします。
これらのリスクにもかかわらず、ほとんどの企業の債務は2029年から2030年に満期を迎えるため、リファイナンスのための十分な時間があり、即時の清算圧力を軽減します。この財務の柔軟性は、継続的な暗号の蓄積を支え、デジタル資産の長期的な価値提案への自信を示しています。
規制の明確化が市場の安定性と投資家の信頼を向上
Coinbaseが強調する第三の主要トレンドは、暗号市場に明確さと安定性をもたらすことを目的とした規制枠組みの発展です。分断された「執行による規制」から脱却し、ホワイトハウスや議会の政策立案者は、ステーブルコインの規制や市場構造などの重要な問題に対処する包括的な法律に向けて取り組んでいます。
STABLE法案やGENIUS法案のような立法イニシアティブは、ステーブルコインに対する厳格な準備金要件、マネーロンダリング防止プロトコル、ユーザー保護を設けることを目指しています。これらの取り組みは、2025年8月までに統一された法律として結実することが期待されており、規制の確実性が求められています。
さらに、CLARITY法案などの市場構造改革は、商品先物取引委員会（CFTC）と証券取引委員会（SEC）の役割を明確にし、FIT21のような以前の枠組みに基づいています。この規制の進展は、透明性を高め、コンプライアンスのあいまいさを減少させ、より強固な投資環境を育成することが期待されています。
これらの規制の前進は、長期的な成長を維持し、制度的資本を引き付けるために重要であり、市場参加者に対して明確なロードマップを提供し、システミックリスクを軽減します。
結論
要するに、Coinbase Institutionalの2025年下半期予測は、好ましいマクロ経済トレンド、拡大する企業の暗号参入、進化する規制の明確化が暗号市場の次の成長段階の主要な要因であることを示しています。これらの要因は、改善された経済状況と立法枠組みを活かす成熟したレジリエントなデジタル資産エコシステムを示唆しています。投資家や関係者は、進化する暗号市場における機会とリスクを適切にナビゲートするために、これらの動向を注意深く監視する必要があります。
